May 24 2024, 08:50

Rich Indian markets a test of nerves for value-obsessed global fund managers:

The tricky choice between rich valuations and a strong growth story has vexed global money managers.

Several global fund managers are in a quandary when it comes to investing in India.

As one of the fastest-growing economies in the world, few investment stories in the emerging world, according to them, are showing promise the way India is.

At the same time, many of these money managers are unable to put the money where the mouth is at this point.

India's market valuations, measured by the popular Price to Earnings (PE) ratio, are lofty on almost all counts. The current PE ratio, based on reported earnings, of nearly 24 times is 14-40% above its five-, ten- and twenty-year averages.

That said, domestic equity valuations have mostly been elevated compared to regional markets in the past 10 years. Indophiles see rich stock market valuations as reflecting the country's strong economic prospects, political stability, and its growing domestic equity cult.

Moreover, Dalal Street has not witnessed a prolonged bearish phase since the market crash triggered by the Covid outbreak in February-March 2020. The growing army of domestic retail investors has absorbed all the selling by foreign investors in the previous four years, averting any sharp fall in the stock market and keeping share valuations elevated.

That said, domestic equity valuations have mostly been elevated compared to regional markets in the past 10 years. Indophiles see rich stock market valuations as reflecting the country's strong economic prospects, political stability, and its growing domestic equity cult.

Moreover, Dalal Street has not witnessed a prolonged bearish phase since the market crash triggered by the Covid outbreak in February-March 2020. The growing army of domestic retail investors has absorbed all the selling by foreign investors in the previous four years, averting any sharp fall in the stock market and keeping share valuations elevated.

source: et 

May 24 2024, 08:14

Defence Ministry points gun at Godrej's housing project with revenue potential of Rs 7,000 crore:

The Defence Ministry has raised objections to a residential project undertaken by Godrej Properties in Mumbai, demanding the suspension of work on the venture. With an estimated revenue potential of Rs 7,000 crore, the project, known as Godrej Reserve, has encountered opposition due to its proximity to the Central Ordnance Depot (COD) complex in Kandivali. Spanning an 18.6-acre land parcel, Godrej Reserve has already seen the launch of approximately 1.91 million sq ft of development.


Venture in Mumbai and demanded that work be suspended on the project, which has an estimated revenue potential of Rs 7,000 crore. The ministry has said the project is too close to the Kandivali complex of the Central Ordnance Depot (COD).

The Godrej Reserve project is being built on an 18.6-acre land parcel. The developer has already launched about 1.91 million sq ft and had got bookings for 1.51 million sq ft worth Rs 2,693 crore, according to the company's FY24 regulatory filing.

"As a responsible developer, all our projects commence post grant of appropriate and necessary approvals from concerned authorities. In this case too, all requisite approvals from concerned authorities and RERA (Real Estate Regulatory Authority) are intact," said a Godrej Properties spokesperson. "We have not received communication from any concerned authority citing any non-compliance on our part." 

May 24 2024, 08:09

Market closed at all-time high, Nifty and Sensex broke all records:

 There was a tremendous rise in the Indian stock market on Thursday's trading session. There was all-round buying in the trading session, due to which Nifty and Sensex closed at all-time high.

The BSE main index Sensex closed at 75,418 points, up 1,196 points or 1.61 percent, breaking its previous all-time high. During the day, the Sensex made a new all-time high of 75,499. The NSE main index Nifty closed at 22,967 points with a jump of 369 points or 1.64 percent.

During the day's trading, the Nifty touched a new high of 22,993, breaking its previous all-time high of 22,794. Adani Group stocks have seen a rise during the trading day. Adani Enterprises was the top gainer in the Nifty with a gain of 7.84 percent.  After this, Adani Port and L&T were among the top three gainers with a gain of 4.73 percent and 3.60 percent respectively.

Sun Pharma was the top loser in Nifty with a decline of 2.87 percent. After this, Power Grid and Hindalco were among the top three losers with a gain of 1.80 percent and 1.13 percent respectively. Most of the indices closed in the green with Auto, IT, PSU Bank, Fin Service, FMCG and Energy. Only the Pharma index closed with a weakness of half a percent.

source: et 

May 24 2024, 09:35

The 6 bank stocks can give more than 20% returns in one year: 

Refinitiv, for price targets of over 4,000 listed stocks along with detailed company analysis focusing on five key components - earnings, fundamentals, relative valuation, risk and price momentum to generate standardized scores. SR+ Reports is a complimentary offering to Prime members. 

Below is a list containing mean price targets for banking stocks collated with data from the latest Stock Reports Plus report dated May 23, 2024. 

The list also contains a count of analysts evaluating each banking stock for the next 12 months. For the purpose of this report, we have filtered out stocks wherein the count of analysts is up to 41 and upside potential is up to 31%.

The list has been sorted based on potential upside estimated. Check out Stock Reports Plus, powered by Refinitiv, for price targets of over 4,000 listed stocks along with detailed company analysis focusing on five key components earnings, fundamentals, relative valuation, risk and price momentum to generate standardized scores. SR+ Reports is a complimentary offering to Prime members. 

Banking stocks Upside Potential as of May 23, 2024 

Banking Stocks - Upside Potential 

May 23, 2024
 Search in table
 Bank Name
 Mean 
Target
 Price (Rs)
 Analyst Count
 41 
Target VS. Current
 (%) 31.7
 Close Price
 (Rs) 1,405.0
 Indusind Bank
 Equitas Small Finance Bank 1,850 
123
 28.9 
95.5
 17 40
 HDFC Bank
 1,880 
160 
28.8
DCB Bank
 Ujjivan Small Finance Bank
 IDFC First Bank 
22.8 1,
459.2
 20 130.3 
65 15 
21.8 
53.4 93 
17 20.2
 77.2

source: et 
 

May 23 2024, 09:00

36% तक की वृद्धि की संभावना वाले शीर्ष 7 पीएसयू बैंक:

जबकि पिछले कुछ वर्षों में हर क्षेत्र में पुनः रेटिंग देखी गई है। पुनः रेटिंग दो कारणों से हो सकती है। क्या सरकार की नीतिगत पहल और सफाई के कारण प्रतिकूल परिस्थितियाँ दूर हो गई हैं या चक्रीय कारणों से क्षेत्र में सुधार हुआ है। पीएसयू बैंकों के मामले में, जिन्होंने पिछले एक साल में मजबूत पुनः रेटिंग देखी है, दोनों कारणों का मिश्रण है। सरकार ने विनियामक प्रणाली को साफ और मजबूत किया। साथ ही समग्र आर्थिक विकास में तेज सुधार देखा गया है जिससे ऋण लेने में मदद मिली है।

अब एक क्षेत्र के रूप में बैंकों की स्थिति विशेष है, यह दोनों से प्रभावित है, अर्थव्यवस्था में क्या हो रहा है और नियामक विकास के कारण क्षेत्र में क्या हो रहा है जिसे हम सरकारी नीति कह सकते हैं। विनियामक मोर्चे पर नवीनतम मुद्दा यह है कि बैंकों को परियोजना वित्तपोषण व्यवसाय के लिए अपने जोखिम के लिए उच्च प्रावधान करने का सुझाव दिया जा रहा है, जो उनका मुख्य आधार है।

पहले की बात करें तो, क्या बैंकिंग क्षेत्र बेहतर स्थिति में है। इसका उत्तर स्पष्ट रूप से हाँ है।  एनपीए के रुझानों के लिए नीचे दिए गए चार्ट को देखें, सभी पीएसयू बैंकों ने अपने एनपीए की स्थिति में सुधार देखा है, देखें कि 2018 में वे क्या थे और आज क्या हैं। 2018 में वे इतने ऊंचे क्यों थे, क्योंकि सरकार ने फैसला किया है कि जो कुछ भी सालों से कालीन के नीचे दबा हुआ है, उसे बाहर आना चाहिए और साफ करना चाहिए। वास्तविक स्थिति से कोई परहेज नहीं है।  पीएसयू बैंक - शुद्ध एनपीए %

बैंक ऑफ इंडिया

8.26%

वित्त वर्ष 18

वित्त वर्ष 19

5.61%

वित्त वर्ष 20

वित्त वर्ष 21

3.35%

वित्त वर्ष 22

2.34%

स्टेट बैंक ऑफ इंडिया

5.73%

3.01%

2.23%

1.50%

1.02%

यूनियन बैंक ऑफ इंडिया

8.42%

6.85%

5.49%

3.13%

4.62%

3.68%

बैंक ऑफ बड़ौदा

5.49%

3.33%

3.09%

1.72%

इंडियन बैंक

3.81%

3.75%

3.13%

3.37%

2.27%

केनरा  बैंक

7.48%

5.37%

4.22%

3.82%

2.65%

पंजाब नेशनल बैंक

3.88%

11.24%

6.56%

5.78%

5.73%

4.80%

source: et 

May 23 2024, 08:59

5 छोटे और मध्यम आकार के रियल एस्टेट स्टॉक जिनमें 34% तक की उछाल की संभावना है:

कुछ सेक्टर ऐसे हैं, जहां
जब ज्वार अच्छे के लिए बदलता है, तो उस सेक्टर की सभी कंपनियों को अनुकूल हवा मिलती है। हां, जब शेयर बाजार की बात आती है, तो सबसे पहले उस सेक्टर के बड़े खिलाड़ी ही ध्यान आकर्षित करते हैं, लेकिन सच तो यह है कि जब हालात सुधरते हैं, खासकर जब मांग की बात आती है, तो बढ़ती मांग का फायदा सभी खिलाड़ियों को होता है। पिछले चार सालों में रियल एस्टेट की मांग में तेज उछाल आया है।

बड़े नाम के अलावा, छोटी और मध्यम आकार की कंपनियों की भी मांग में उछाल आया है। अब रियल एस्टेट के मामले में, किसी कंपनी के छोटे या मध्यम आकार के होने का कारण यह हो सकता है कि वह केवल एक क्षेत्र पर केंद्रित है। लेकिन इसका मतलब यह है कि कंपनी की लाभप्रदता कम है। ऐसे मामले भी हैं, जहां मध्यम आकार की क्षेत्र केंद्रित कंपनी के मार्जिन बड़ी कंपनी से बेहतर हैं।

एक मजबूत पसंद और एक बार के बाद, सामान्य मूल्यांकन की ओर बढ़ने का चरण आता है। लेकिन इस प्रक्रिया में केवल चुनिंदा कंपनियां ही भाग लेती हैं।  हालांकि उन्हें समान मूल्य अर्जित गुणक नहीं मिलेंगे, लेकिन निरपेक्ष रूप से रिटर्न जो अधिक टिकाऊ है, वह प्रश्न है और इसका उत्तर संभवतः हां है। आइए देखें कि पिछले कुछ वर्षों में रियल एस्टेट उद्योग में चीजें किस तरह से आकार ले रही हैं।

रियल एस्टेट स्टॉक - अपसाइड संभावित

कंपनी का नाम

नवीनतम औसत स्कोर

रेको

विश्लेषक गणना

अपसाइड संभावित %

अरविंद

3

मजबूत खरीद

1

56.6

स्मार्टस्पेस

मैक्स एस्टेट

5

खरीदें

1

39.4

सनटेक रियल्टी

1

मजबूत खरीद

11

34.8

कोल्टे-पाटिल डेवलपर्स

4

मजबूत खरीद

4

34.6

महिंद्रा लाइफस्पेस डेवलपर्स

4

खरीदें

6

15.4

source: et 

May 23 2024, 08:58

21% तक की बढ़त की संभावना वाले 4 शेयर:

हाल ही में वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण ने फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेडिंग के अनियंत्रित विस्फोट के जोखिम के बारे में बात की। इससे पहले, सेबी का एक अध्ययन हुआ था, जिसमें उल्लेख किया गया था कि फ्यूचर और ऑप्शन (F&O) में ट्रेड करने वाले 90% लोग पैसे खो देते हैं; केवल 10% ही लाभ कमा पाते हैं। लेकिन कहानी का दूसरा पहलू भी है। पहला यह कि इस सेगमेंट में ट्रेड वॉल्यूम केवल बढ़ने वाला है। दूसरा, हारने वाले और जीतने वाले दोनों के बीच क्या समानता है? वे दोनों अपने स्टॉक ब्रोकर को ब्रोकरेज देते हैं और स्टॉक एक्सचेंज को लेनदेन शुल्क भी देते हैं।

केवल फ्यूचर और ऑप्शन सेगमेंट ही कैश रजिस्टर को नहीं बजा रहा है। जब भी आप कैश सेगमेंट में कोई स्टॉक खरीदते हैं या कमोडिटी एक्सचेंज पर गोल्ड फ्यूचर्स खरीदते हैं, तो वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र का एक हिस्सा पैसा बनाता है। अगर पिछले तीन दशकों में कैश सेगमेंट में स्टॉक एक्सचेंजों पर औसत ट्रेडेड वॉल्यूम देखें तो यह 1995 से लगातार बढ़ रहा है।

जैसे-जैसे वॉल्यूम बढ़ेगा, इनमें से कुछ कंपनियों की कमाई भी बढ़ती रहेगी।  अब वॉल्यूम क्यों बढ़ेगा? कारण: पिछले चार वर्षों में देखी गई सभी वृद्धि के बाद भी, इक्विटी और म्यूचुअल फंड जैसी वित्तीय परिसंपत्तियों के रूप में बचत भौतिक परिसंपत्तियों में बचत की तुलना में बेहद कम है।

मार्केट इंफ्रा स्टॉक - अपसाइड संभावित

22 मई, 2024

कंपनी का नाम

बीएसई

नवीनतम औसत स्कोर

8

रेको

खरीदें

6

 अपसाइड संभावित %

21.0%

एमसीएक्स

9

खरीदें

8

14.6%

सीडीएसएल

10

होल्ड करें

9

10.3%

सीएएमएस

9

होल्ड करें

विश्लेषकों की संख्या

13

8.9%

 विश्लेषकों द्वारा दिए गए उच्चतम मूल्य लक्ष्य से गणना की गई

source: et 

May 23 2024, 08:56

स्टॉक रडार: 1 साल में 50% की तेजी! सिप्ला गिरते ट्रेंडलाइन प्रतिरोध से ऊपर निकल गया; खरीद सकते हैं:

सिप्ला के हालिया मूल्य एक्शन से पता चलता है कि थोक नीचे आ गया है और रैली अभी खत्म नहीं हुई है। शॉर्ट-टर्म रेडर्स अगले 3-4 हफ्तों में 1,500 के स्तर से ऊपर के लक्ष्य के लिए जमा हो सकते हैं।

फार्मा स्टॉक 19 मई, 2023 को 916 रुपये से बढ़कर 21 मई, 2024 को 1,441 रुपये पर पहुंच गया, जो पिछले 1 साल में 57% से अधिक की तेजी को दर्शाता है।

स्टॉक ने 11 मार्च, 2024 को 1,519 रुपये के रिकॉर्ड उच्च स्तर को छुआ। इसे 19 मार्च को 1,300 के स्तर से ऊपर और फिर 10 मई को फिर से समर्थन मिला, जिससे यह दैनिक चार्ट पर प्रभावी रूप से एक डबल बॉटम पैटर्न बन गया।

इसके अतिरिक्त, फार्मा स्टॉक ने दैनिक चार्ट पर देखे गए गिरते ट्रेंडलाइन प्रतिरोध से भी ब्रेकआउट दिया।  ब्रेकआउट ने स्टॉक के लिए अल्पावधि में 1,500 के स्तर की ओर बढ़ने की गुंजाइश खोली है।

कीमत कार्रवाई के संदर्भ में, स्टॉक अब दैनिक चार्ट पर 5,10,30,50,100 और 200-डीएमए जैसे अधिकांश महत्वपूर्ण अल्पकालिक और दीर्घकालिक मूविंग एवरेज से काफी ऊपर कारोबार कर रहा है - जो बुल्स के लिए एक सकारात्मक संकेत है।

ट्रेंडलाइन डेटा से पता चला कि सिप्ला एक कम बीटा स्टॉक है और 34 विश्लेषकों की सर्वसम्मति अनुशंसा 'होल्ड' रेटिंग है।

जैन ने कहा, "कीमतों में हाल ही में आए निचले स्तर की पुष्टि आरएसआई में निचले स्तर से नहीं हुई और इसलिए, एक सकारात्मक विचलन का गठन हुआ, जो आमतौर पर सुधारात्मक चरण के अंत में देखा जाता है।"

उन्होंने कहा, "कीमतों ने अब अपने तत्काल प्रतिरोध से ऊपर एक ब्रेकआउट दिया है और स्टॉक अपने महत्वपूर्ण मूविंग एवरेज से भी ऊपर कारोबार कर रहा है।"

source:et 

May 23 2024, 08:55

मध्यम से लंबी अवधि के लिए 4 स्मॉलकैप स्टॉक:

हर कोई जानता है कि स्मॉलकैप स्टॉक शायद शेयर बाजार का सबसे जोखिम भरा हिस्सा हैं। लेकिन जोखिम का प्रबंधन जितना लगता है, उससे कहीं ज़्यादा जटिल है। हम इस समय इस पर बात क्यों कर रहे हैं? क्योंकि भारतीय इक्विटी बाजार में व्यापार पर जोखिम की स्थिति तब और बढ़ गई जब राज्य चुनाव के नतीजों ने मौजूदा केंद्र सरकार के सत्ता में वापस आने की संभावना को दर्शाया।

स्मॉलकैप में निवेश। जब किसी सेक्टर में मजबूत अनुकूलता देखी जाती है, तो छोटे खिलाड़ियों को भी लाभ मिलता है और अगर प्रबंधन काफी चुस्त है तो यह और भी बेहतर प्रदर्शन कर सकता है।

दो मुख्य मानदंड हैं कि कंपनी के पास पर्याप्त शुद्ध मार्जिन होना चाहिए, दूसरा उच्च ROCE होना चाहिए। अब हर सेक्टर का ROCE का एक निश्चित स्तर होता है जो सेक्टर के सबसे अच्छे खिलाड़ियों को भी मिलता है। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि हर सेक्टर में ऑपरेटिंग मैट्रिक्स की एक निश्चित ऊपरी और निचली सीमा होती है जो यह तय करती है कि कंपनी उस व्यवसाय में कितना शुद्ध मार्जिन और ROCE उत्पन्न करती है।  उदाहरण के लिए, निर्माण कंपनी से उच्च दोहरे अंकों के शुद्ध मार्जिन की अपेक्षा न करें और यदि किसी सॉफ्टवेयर कंपनी का मार्जिन एकल अंकों से कम है, तो उस पर विचार करना उचित नहीं है।

इसके सेक्टर भाग की बात करें तो, फर्स्ट कंपनी रासायनिक और धातु उद्योग में उपयोग किए जाने वाले अन्य उत्पादों से संबंधित है, जो एक विशेष खिलाड़ी है और जिस क्षेत्र में इसके उत्पादों का उपयोग किया जा रहा है, वह अच्छी गति से बढ़ रहा है और निकट भविष्य में इसमें तेजी भी आ सकती है।

 स्मॉल कैप स्टॉक - नेट मार्जिन और RoE

22 मई, 2024

कंपनी का नाम

फोसेको इंडिया

टैल्ब्रोस ऑटोमोटिव कंपोनेंट्स

औसत स्कोर

10

10

RoE % 70

नेट मार्जिन %

15.3

10.3

इंस्ट स्टेक %

रिट

27.8

0.1

0.0

2

17.5

जीएम ब्रुअरीज

10

24.6

20.1

0.0

अनूप इंजीनियरिंग

8

18.8

21.4

8.8

source:et 

May 23 2024, 08:43

Top 7 PSU banks with upside potential of up to 36%:

While every sector has witnessed a re-rating in the last couple of years. The re- rating can be due to two reasons. whether headwinds have gone away because of government policy push and clean up or the sector has recovered due cyclical reasons. In the case of PSU banks, which have seen strong re-rating in the last one year, there is a mix of both reasons. The government cleaned up and strengthened the regulatory system. Also that overall economic growth has seen a sharp recovery which has helped in credit off take. 

Now banks as a sector are specially placed, it is impacted by both, what is happening to the economy and what is happening in the sector due to regulatory developments of what we can call as government policy. The latest issue on the regulatory front being the fact that banks are being suggested to make higher provision for their exposure to project financing business, which is their main stay.

 Coming to the first, is the banking sector better placed. The answer is clearly yes. Look at the chart below for trends in NPA, all the PSU banks have seen an improvement in their NPA' condition, look at what they were in 2018 and what they are today. Why were they so high in 2018, because the government has decided that all what has been brushed under the carpet for years, should come out and be cleaned up. No shying away from the real situation.

PSU Banks - Net NPA %

Bank Of India

8.26%

FY18

FY19

5.61%

FY20

FY21

3.35%

FY22

2.34%

State Bank Of India

5.73%

3.01%

2.23%

1.50%

1.02%

Union Bank Of India

8.42%

6.85%

5.49%

3.13%

4.62%

3.68%

Bank Of Baroda

5.49%

3.33%

3.09%

1.72%

Indian Bank

3.81%

3.75%

3.13%

3.37%

2.27%

Canara Bank

7.48%

5.37%

4.22%

3.82%

2.65%

Punjab National Bank

3.88%

11.24%

6.56%

5.78%

5.73%

4.80%

source: et