Apr 19 2024, 09:06

6 NBFC stocks with strong parent companies,4 with upside potential up to 35%:

Probably NBFC is the only sector, which has produced both, the best and the worst. Best of the wealth creators like Bajaj finance and worst of the nightmare for shareholders like DHFL. Why can only the NBFC sector throw such divergent companies 7 There is a good reason for it, probably the cleanup which RBI has been doing for the last few months is once again reinforcing that it is the parent company and the discipline which the promoters follow which matter the most. As it happens with other sectors, even in this space, once the clean up and trial by fire is over, new winners will emerge both on the business side and on stock price performance.

Why does NBFC as a sector produce both the best of heroes and worst of villains? The answer lies in the basic nature of business is such that when it comes to demand for credit, there is no dearth of it. But there lies the catch, there is good credit and there is bad credit. There are enough examples from history where either for chasing fast growth or due to the bad habit of siphoning of money, promoters of some NBFCs have actually been the reason for their own and companies' downfall. The fact is that in this sector, two things matter the most, quality of the promoter and his or her ability to stick to rule and think extremely long term. That is where the difference comes and there is enough evidence to show that NBFCs which are owned by large industrial house, who know that value of their reputation are the ones who have survived and as the industry reaches an inflection point, there is high probability that it these well disciplined NBFC which will see a sharp growth.

In the last three months, whether it is the consumer lending or housing finance segment, the RBI has been tightening the laws and regulations for provisioning. The question is why RBI is doing it and whether it will give a boost to a higher and cleaner growth. By cleaner growth, a growth which is less volatile and less accident prone. Given the fact the NBFC sector has a history of meeting with accidents and creating problems for a lot of sectors. The answer tilts toward yes, this regulatory tightening is good and in long term value accretive. In the market it is important to make a distinction between what is a regulatory cleanup and
regulatory tightening. The fact is that. in the last two decades every segment of financial services has gone through a process of regulatory clean up. In regulatory clean up laws were changed and the players who were not fit and proper were weeded out. But in case of regulatory tightening, regulators take steps which are essentially aimed at slowing the speed of growth in the sector so that accidents can be avoided in future. In the case of NBFC space, what RBI has been doing is a regulatory tightening. 

NBFC stocks - Upside potential

Apr 18, 2024

Company Name

Latest Avg Score

Reco

Analyst Count

 Upside Potential %

Inst Stake %

1Y Returns %

Market Cap Rs Cr

Cholamandalam Investment & Finance

7

Buy

32

35.4

33.2

37.7

94,852

Shriram Finance

8

Buy

33

27.0

46.8

85.2

90,192

Poonawalla Fincorp

7

Buy

8

26.7

7.1

67.0

37,876

Aditya Birla Capital

4

Strong Buy

10

17.9

8.1

29.0

52,830

Sundaram Finance

7

Buy

10

-11.5

13.6

98.7

51,388

Jio Financial Services

4

Strong Buy

1

-19.9

24.2

229,894

 Calculated from highest price target given by analysts

source: et 

Apr 19 2024, 08:58

Five reasons why metal stocks are hot this April:

Shares of metal companies have gained between 7% and 37% since the start of this month:

Shares of metal companies have been on a hot run lately, outperforming the broader market in the last few sessions.

Vedanta, NMDC, Hindustan Zinc, JSW Steel, Tata Steel, Hindalco Industries and Hindustan Copper have all gained between 7% and 37% since the start of this month.

Much of this is underpinned by prospects of a revival in manufacturing activity globally and the US Federal Reserve's pivot on interest rates.

Manufacturing data from China and the US:

The latest data from the two largest economies in the world has indicated the return of growth after several months of lull. Given that these countries are among the largest consumers of base metals, prices of aluminum, copper and zinc rallied. Shares of their domestic producers are reflecting this, as a sustained recovery could lead to metal prices staying high.

The US Federal Reserve is expected to start cutting interest rates in a few months. Prices of metals are generally inversely proportional to interest rates, and base metal prices are factoring in the likely weakness in the dollar because of the likelihood of rate cuts, which tends to increase demand for metals.

Shares of metal companies are hi-beta in nature, which means that they are more volatile than benchmark indices. Gains or losses in this space tend to be proportionately higher than that of the broader market. So far in April, the Nifty 50 has risen nearly 2%, and the Nifty Metal index has jumped close to 9% and is at its lifetime high.

Heavy spending on infrastructure by the government in the last few months has kept demand robust, especially for steel. Most domestic producers, including that of steel, aluminum and zinc, have seen record production in 2023-24 (Apr-Mar), indicating strong underlying demand. The World Steel Association (WSA) expects the demand.

source:et 

Apr 19 2024, 08:46

Cement makers with a strong balance sheets:

Expansion is the name of the game in indian cement industry. Here are four cement-makers with a strong balance sheet and a lean cost structure

In India's cement industry, large, pan-India manufacturers have pricing power across regions leaving hardly any room for small, regional players to become market makers.

Among the large firms, Ultratech Cement, Ambuja Cements, and Shree Cement are preferred picks of analysts. Apart from wider reach, these companies have strong balance sheets and a lean cost structure. In addition, they have expanded in a well-calibrated manner without stretching their balance sheets.

Timely and aggressive addition of volume has been a key strength of India's largest cement firm by capacity- Ultratech Cement. Over the past two years, the company has increased capacity to 140.4 million tonnes (MT) from 119.9 MT, both organically and inorganically. By the end of FY25, the company is estimated to add incremental capacity of 30 MT in a similar manner. They plan to further augment capacity to 195.4 MT by the end of FY27.

This expansion needs to be seen in the context of two parameters. One is the demand cycle in the industry. The other is its impact on the company's balance sheet. On each of these parameters, Ultratech scores well. At present, the demand cycle in the industry is weak. Expansion at a low phase of the demand cycle will help Ultratech to take advantage once the demand recovers after the general elections and the monsoons. The company has a healthy balance sheet with a debt-to-equity ratio of under one.


Ambuja Cements is another cement stock that investors could consider. For a long time, a key concern of analysts was relatively less aggressive capacity addition compared to peers. That has changed, given the company's plans to add capacity in the next three years. They will invest close to INR25.000 crore (this includes a fund infusion of INR20,000 crore by the company's promoters - Adani Group).

In the next three years, analysts estimate that the company will double its capacity from the current 76MT. They have also been reducing costs by sourcing coal, fly ash, and low-cost green power from Adani Group companies.

source:et 

Apr 18 2024, 10:36

स्टॉक रडार: कॉन्ट्रा बाय? 30% गिरावट के बाद सपोर्ट लेवल से संभावित उछाल के लिए एमफैसिस खरीदें:

एमफैसिस के शेयर 19 अक्टूबर, 2021 को 3,659 रुपये के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गए, लेकिन वे गति को बनाए रखने में विफल रहे। वे 15 अप्रैल, 2024 को 2,394 रुपये पर बंद हुए, जो 34% की गिरावट को दर्शाता है। स्टॉक अब अप्रैल 2024 में 200-डीएमए के आसपास कारोबार कर रहा है और संभावित उछाल वापस आ सकता है।

आईटी सेक्टर का हिस्सा एमफैसिस अपने रिकॉर्ड हाई से 30% से अधिक और अपने नए 52-सप्ताह के उच्च स्तर से 15% से अधिक गिर गया है और महत्वपूर्ण सपोर्ट लेवल के पास कारोबार कर रहा है जो तकनीकी उछाल को ट्रिगर कर सकता है।

विशेषज्ञों का सुझाव है कि उच्च जोखिम वाले प्रोफाइल वाले शॉर्ट-टर्म ट्रेडर शॉर्ट टर्म में 2,500 रुपये के स्तर की ओर संभावित उछाल के लिए स्टॉक खरीद सकते हैं।

 आईटी स्टॉक ने 19 अक्टूबर, 2021 को 3,659 रुपये का रिकॉर्ड उच्च स्तर छुआ, लेकिन गति को बनाए रखने में विफल रहा। यह 15 अप्रैल, 2024 को 2,394 रुपये पर बंद हुआ, जो 34% की गिरावट को दर्शाता है।

शेयर को मार्च 2023 में 1600 रुपये के स्तर से ऊपर समर्थन मिला, जहाँ से यह वापस उछला। इसने जुलाई 2023 में अपने 200-डीएमए को पुनः प्राप्त किया और तब से, यह दीर्घकालिक औसत एक महत्वपूर्ण समर्थन के रूप में कार्य करता है।

शेयर ने 19 फरवरी, 2024 को 2,835 रुपये के 52-सप्ताह के उच्च स्तर को छुआ, लेकिन गति को बनाए रखने में विफल रहा और मार्च 2024 में 200-डीएमए का पुनः परीक्षण किया और फिर से उछला।

शेयर अब अप्रैल 2024 में 200-डीएमए के आसपास कारोबार कर रहा है और संभावित उछाल वापस आ सकता है।

 चॉइस ब्रोकिंग के तकनीकी अनुसंधान और एल्गो के उपाध्यक्ष के. कुणाल वी. परार ने कहा, "दैनिक चार्ट पर, एमफैसिस का स्टॉक एक बढ़ते चैनल संरचना के भीतर एक निरंतर ऊपर की ओर प्रवृत्ति प्रदर्शित करता है, जो निरंतर तेजी की गति का संकेत देता है। वर्तमान में, यह इस चैनल की निचली सीमा के पास कारोबार कर रहा है, जो संभावित पलटाव का संकेत देता है।"

source: et 

Apr 18 2024, 10:35

बंधन बैंक के शेयरों में तेजी आने में समय लगने के तीन कारण:

बंधन बैंक अपने लिस्टिंग मूल्य से 60% से अधिक नीचे कारोबार कर रहा है। मार्च 2018 से बैंक निफ्टी इंडेक्स के मुकाबले शेयर का प्रदर्शन खराब रहा है, लेकिन नेतृत्व उत्तराधिकार को लेकर स्पष्टता की कमी अब निवेशकों के लिए बड़ी चिंता का विषय है।

बंधन बैंक के प्रबंध निदेशक और सीईओ चंद्र शेखर घोष का निजी ऋणदाता के साथ लंबा जुड़ाव खत्म हो जाएगा। 5 अप्रैल को एक आश्चर्यजनक कदम उठाते हुए घोष ने कहा कि वह 9 जुलाई को अपना वर्तमान कार्यकाल पूरा होने पर सेवानिवृत्त हो जाएंगे।

घोष ने यह भी कहा कि वह होल्डिंग कंपनी स्तर पर एक बड़ी रणनीतिक भूमिका में बदलाव करेंगे, इस घोषणा के बाद से शेयर में लगभग 12% की गिरावट आई है, लेकिन निवेशक बैंक के विकास के दृष्टिकोण के बारे में आशावादी नहीं दिखते हैं। हालांकि, ऐसे हमेशा मूल्य चयनकर्ता होंगे जो बैंक की बेहतर होती संपत्ति गुणवत्ता को देखते हुए मौजूदा मूल्यांकन पर शेयर को एक अच्छा 'खरीद' मानते हैं, लेकिन संस्थागत निवेशकों का दृष्टिकोण अलग है और वे अपने जोखिम को कम कर रहे हैं।

 मार्च तिमाही में, म्यूचुअल फंड ने बैंक में अपनी हिस्सेदारी घटाकर 8.06% कर दी, जबकि पिछली दो तिमाहियों में दिसंबर-अंत 2023 तक इसे बढ़ाकर 9.63% कर दिया था। इसी तरह, विदेशी संस्थागत निवेशकों (FII) ने भी अपनी हिस्सेदारी को एक तिमाही पहले के 34.75% से घटाकर 31.19% कर दिया है, ऐसा ऐस इक्विटी डेटा के अनुसार है।

मार्च 2018 में अपनी लिस्टिंग के बाद से, बंधन बैंक के शेयरों में 60% से अधिक की गिरावट आई है, जबकि इसी अवधि के दौरान बैंक निफ्टी इंडेक्स में 95% की वृद्धि हुई है।

जब बंधन बैंक 30% प्रीमियम पर सूचीबद्ध हुआ, तो यह उच्च मूल्यांकन के बावजूद बाजार पूंजीकरण के हिसाब से देश का आठवां सबसे मूल्यवान बैंक बन गया। अपने एक साल के फॉरवर्ड बुक वैल्यू के 4 गुना पर, लिस्टिंग के दौरान बैंक का मूल्यांकन एचडीएफसी बैंक और इंडसइंड बैंक जैसे स्थापित ऋणदाताओं की तुलना में अधिक था।

source: et 

Apr 18 2024, 10:30

5 मेटल स्टॉक जिनमें 25% तक की उछाल की संभावना है:

चीन अपनी अर्थव्यवस्था को पटरी पर लाने के लिए एक के बाद एक प्रयास कर रहा था और उसे तत्काल सफलता नहीं मिली, जिससे यह धारणा बनी कि मेटल सेक्टर के लिए हालात जल्द ही सुधरने वाले नहीं हैं। लेकिन मंगलवार को जब CDP के आंकड़े सामने आए, तो वे उम्मीद से बेहतर थे, पहली तिमाही के लिए अपेक्षित 4.8% के मुकाबले यह 5.3% रहा। हालांकि यह एक तिमाही का आंकड़ा है, इसलिए इसमें कुछ संदेह हो सकता है, लेकिन तथ्य यह है कि पिछले दो दशकों में, चीनी अर्थव्यवस्था ने कई मुद्दों का सामना किया है, कर्ज से लेकर जीडीपी चिंता, शैडो बैंकिंग से लेकर संपत्ति संकट तक।

 इन सभी का समाधान हो चुका है और अर्थव्यवस्था वापसी करने में सक्षम रही है। इसलिए, इन आंकड़ों को नज़रअंदाज़ न करें। चीन में निरंतर सुधार का सबसे बड़ा असर एक सेक्टर पर पड़ेगा, वह है मेटल और शायद बाजार को इसका संकेत मिल गया है और यही वजह है कि अस्थिर बाजारों में भी मेटल स्टॉक बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।  कल जब चीन ने अपनी तिमाही जीडीपी संख्या की घोषणा की तो यह स्पष्ट हो गया कि धातु की कीमतें जो संकेत दे रही थीं, वह चीनी अर्थव्यवस्था में अंतर्निहित परिवर्तनों के बारे में बिल्कुल सच थी।

 जीडीपी संख्याएँ उम्मीद से बेहतर थीं, अपेक्षित 4.8% के मुकाबले पहली तिमाही के लिए संख्याएँ 5.3% रहीं। हालाँकि यह एक तिमाही की संख्या है, इसलिए कुछ संदेह हो सकता है, लेकिन तथ्य यह है कि पिछले दो दशकों में चीनी अर्थव्यवस्था ने कई मुद्दों का सामना किया है, ऋण से लेकर जीडीपी चिंता, छाया बैंकिंग से लेकर संपत्ति संकट तक। यह टिकेगा या नहीं, यह एक बड़ा सवाल है और इसके लिए हमें पिछले दो वर्षों में जो हुआ है, उस पर वापस जाना चाहिए।

 दो बार इसने अपने रियल एस्टेट बाजार को सहारा देने के लिए प्रत्यक्ष उपायों की घोषणा की थी। फिर कुछ बैंकों के लिए चुनिंदा ब्याज दरों में कटौती की और इसे अचानक कदम बना दिया। हाँ, अमेरिका में चुनावी वर्ष में, चीजें और अधिक जटिल हो सकती हैं क्योंकि अमेरिका का राष्ट्रपति कौन बनता है, इसका असर कोविड से पहले शुरू हुए व्यापार युद्धों पर पड़ेगा। इसलिए, दीर्घकालिक प्रवृत्ति का अंदाजा लगाने के लिए अगली कुछ तिमाहियाँ देखने लायक होंगी।  मेटल स्टॉक - अपसाइड संभावित

17 अप्रैल, 2024

नवीनतम औसत स्कोर

कंपनी का नाम

रेको

विश्लेषक गणना

 अपसाइड संभावित %

इंस्ट स्टेक %

1M रिटर्न %

3M रिटर्न %

1Y रिटर्न %

मार्केट कैप करोड़ रुपये

टाटा स्टील

6

होल्ड

28

25.0

30.9

13.0

16.6

48.9

199,799

JSW स्टील

9

होल्ड

27

20.7

16.4

8.3

1.6

17.3

206,739

जिंदल स्टील और  पावर

10

खरीदें

25

18.7

20.1

17.5

20.3

60.9

91,976

हिंडाल्को इंडस्ट्रीज

8

खरीदें

23

15.0

43.1

14.3

5.1

44.3

136,799

नेशनल एल्युमीनियम कंपनी

6

होल्ड करें

9

5.0

22.3

34.1

31.7

129.8

33,583

 विश्लेषकों द्वारा दिए गए उच्चतम मूल्य लक्ष्य से गणना की गई

source:et 

Apr 18 2024, 10:28

ब्रिटानिया के नए लॉन्च भारत के शहरी उपभोक्ता के बारे में क्या कहते हैं:

भारत की सबसे बड़ी बिस्किट निर्माता कंपनी पिछले पांच तिमाहियों से प्रीमियमीकरण की यात्रा पर है। इस प्रयास की वजह क्या है?

भारत की सबसे बड़ी बिस्किट निर्माता के लिए, इन पांच तिमाहियों में एक बात स्थिर रही है। ब्रिटानिया अपने प्रीमियम उत्पादों का विस्तार कर रही है।

नुस्ली वाडिया द्वारा प्रवर्तित कंपनी ने दो तरीकों से ऐसा किया है। पनीर और कुकी जैसी मौजूदा श्रेणियों में प्रीमियम वैरिएंट लॉन्च करके और क्रोइसैन्ट और फॉक्स नट्स जैसी नई हाई-एंड श्रेणियों में प्रवेश करके।

प्रीमियमीकरण के लिए हाल ही में किए गए प्रयासों में बेटर स्नैक कंपनी की शुरुआत शामिल है, जो फॉक्स नट्स के साथ स्वस्थ स्नैक्स बेचती है; द लाफिंग काउ ब्रांड के तहत प्रीमियम चीज बेचने के लिए फ्रांसीसी पनीर निर्माता बेल एसए के साथ एक संयुक्त उद्यम (जेवी); पैकेज्ड क्रोइसैन्ट के लिए ग्रीक फर्म चिपिटा एसए के साथ एक और जेवी; और अपने न्यूट्रीचॉइस ब्रांड के तहत पाचन, उच्च फाइबर और बाजरा-आधारित कुकीज़ की एक श्रृंखला।

 ब्रिटानिया इंडस्ट्रीज के उपाध्यक्ष और प्रबंध निदेशक वरुण बेरी ने कंपनी की पिछली दिसंबर तिमाही की आय रिपोर्ट के बाद की कॉल के दौरान कहा, "शहरी विकास ग्रामीण विकास से आगे निकल रहा है। यह हमारे प्रीमियम पोर्टफोलियो में दिख रहा है, जो हमारे वैल्यू सेगमेंट की तुलना में बहुत अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, जो ग्रामीण मांग में कमी के कारण दबाव में है।" उन्होंने कहा कि बेटर स्नैक कंपनी जैसी उत्पाद लाइनें "निश्चित रूप से भविष्य के लिए एक मंच बनने जा रही हैं।"

इनमें से प्रत्येक श्रेणी शहरी उपभोक्ताओं को लक्षित करती है, एक ऐसी श्रेणी जो लगातार ऊपर की ओर बढ़ रही है, ग्रामीण बाजारों के विपरीत जो पिछले साल खाद्य और ईंधन मुद्रास्फीति के कारण तनाव में रहे हैं।

कंपनियाँ बेहतर मार्जिन के लिए प्रीमियमाइजेशन पर भी जोर दे रही हैं। आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने एक रिपोर्ट में लिखा है कि उसे उम्मीद है कि वित्त वर्ष 21 से पहले के वर्षों में ब्रिटानिया का सकल मार्जिन 40% से कम मार्जिन की सीमा से काफी अधिक होगा। रिपोर्ट में कहा गया है, "यह काफी हद तक उत्पाद की कीमतों के पहले की तुलना में 20% अधिक होने से प्रेरित है।"


source:et 

Apr 18 2024, 08:43

Stock Radar: Contra buy? Buy Mphasis for a possible bounce back from support levels after 30% fall:

Mphasis shares hit a record high of Rs 3,659 on October 19, 2021, but failed to hold on to the momentum. They closed at Rs 2,394 оп April 15, 2024, which translates into a downside of 34%. The stock is now trading around the 200-DMA in April 2024 and a possible bounce back could be on the cards.

Mphasis, part of the IT sector, has dropped more than 30% from its record high and over 15% from its fresh 52-week high and is trading near crucial support levels which could trigger a technical bounce back.

Short-term traders with high-risk profiles, can look to buy the stock for a possible bounce back towards Rs 2,500 levels in the short term, suggest experts.

The IT stock hit a record high of Rs 3,659 on October 19, 2021, but failed to hold on to the momentum. It closed at Rs 2,394 on April 15, 2024, which translates into a downside of 34%.

The stock found support above Rs 1600 levels in March 2023 from where it bounced back. It reclaimed its 200-DMA in July 2023 and since then, this long-term average acted as a crucial support.

The scrip hit a 52-week high of Rs 2,835 on February 19, 2024, but failed to hold the momentum and retested 200-DMA in March 2024 and rebounded.

The stock is now trading around the 200-DMA in April 2024 and a possible bounce back could be on the cards.

"On the daily chart, Mphasis stock exhibits a consistent upward trend within a rising channel formation, suggesting sustained bullish momentum. Currently, it is trading near the lower boundary of this channel, indicating a potential rebound," KKunal V Parar, Vice-President of Technical Research and Algo, Choice Broking, said.

source: et 

Apr 18 2024, 08:40

Three reasons why an uptick in Bandhan Bank shares will take time:

Bandhan Bank is trading over 60% lower than its listing price. While the stock has been underperforming the Bank Nifty index since March 2018, lack of clarity over leadership succession is now a big concern for investors.

 Bandhan Bank's managing director and CEO Chandra Shekhar Ghosh's long association with the private lender will come to an end. In a surprise move on April 5, Ghosh said he will retire upon completion of his current term on July 9.

While the stock is down nearly 12% since the announcement in which Ghosh also said that he would transition to a larger strategic role at the holding company level, investors don't seem to be optimistic about the bank's growth outlook. While there will always be value pickers who see the stock as a good 'buy' at current valuations given the bank's improving asset quality, institutional investors seem to have a different view and have been trimming their exposure.

In the March quarter, mutual funds reduced their stake in the bank to 8.06% after hiking it in the past two quarters to 9.63% as of December-end 2023. Similarly, foreign institutional investors (FIIs) have also cut their holding to 31.19% from 34.75% a quarter ago, according to Ace Equity data.

Since its listing in March 2018, Bandhan Bank shares are down more than 60% even as the Bank Nifty index gained 95% during the same period.

When Bandhan Bank got listed at a 30% premium, it became the eighth most valued bank in the country by market capitalisation despite commanding high valuations. At 4x its one-year forward book value, the bank's valuations during listing were higher than that of established lenders such as HDFC Bank and IndusInd Bank.

source: et 

Apr 18 2024, 08:38

The surge in Indian pharma exports to the US has three simple explanations:

Indian pharma exports to the US saw double-digit growth in the first 11 months of the last financial year.

Data from Pharmaceutical Export Promotion Council (Pharmexcil) shows that exports to the US climbed 15% to USD7.83 billion during the April-February period in FV24, from USD6.80 billion in the same period the year before.

The growth is driven by greater demand, shortages of products and faster approval of products. R Uday Bhaskar, director general, Pharmexcil says that "till FY16, India's exports were always growing as we were getting faster approvals of Abbreviated New Drug Applications (ANDA). At that time, there were some high value products. going off patent and some among them were blockbusters." But eventually USFDA slowed its rate of ANDA approvals. The US market also became sluggish. But Bhaskar points out that in 2023, "the speed of approvals of ANDA was restored to the same pace seen prior to FY16. During the calendar year 2023, India got almost 40% of approvals, including some first-time generics."

The Inflation Reduction Act (IRA) which was signed into law by US President Joe Biden called for slashing prescription drugs costs. Bhaskar points out that that due to the IRA, many US manufacturers withdrew products, paving the way for Indian companies to cash in. A range of products in critical areas like cardiac-care, oncology, and anti-infectives have been introduced, spurring exports.

source:et