Apr 20 2024, 09:20

Zerodha's Nithin Kamath finds new passion in bamboo:

Nithin Kamath, the billionaire behind Zerodha, believes bamboo could combat land degradation and offer income opportunities through cultivation. His interest sparked after meeting Agni Mitra from Amwoodo, a bamboo-focused organization. While bamboo may not fully replace steel, Kamath sees its strength as a chance to reduce steel usage.

Nithin Kamath, Zerodha's founder and one of India's youngest billionaires, has a new interest area beyond stock markets and investing: bamboo. Kamath's interest in bamboo was piqued when he discovered its remarkable strength during a meeting with Agni Mitra from Amwoodo, an organization dedicated to bamboo technology and sustainability. While bamboo may not replace steel entirely, its superior tensile strength presents opportunities to reduce steel usage in various applications, Kamath said in a social media post. Moreover, bamboo's ability to thrive in diverse conditions could address India's land degradation issues, providing income opportunities for landowners through bamboo cultivation, he added.

Nithin Kamath, the 44-year-old founder and CEO of Zerodha, ranks as the fourth- youngest Indian billionaire on this year's Forbes list, with an estimated wealth of $4.8 billion. His brother, Nikhil Kamath, aged 37, holds the title of the youngest Indian billionaire, with a fortune estimated at $3.1 billion by Forbes.


source: et 

Apr 20 2024, 09:10

Dimon says US stock exchanges have too few companies;a different problem:

Jamie Dimon, the head of JP Morgan, is worried that the public companies' universe is shrinking in the US stock markets. While India takes lots of its cues from the US, this is one place where walking in the opposite direction may be a better idea.

More is less or less is more? The answer is, as former US President Bill Clinton once said: "It depends on what the meaning of the word 'is' is."

In this case, "is" refers to the quantity of stocks listed on the stock exchanges.

Jamie Dimon, chairman and CEO, JP Morgan Chase & Co, lamented in his latest (April 8, 2024) annual letter to the shareholders that public markets are shrinking in the US, as the total number of listed companies are down to 4,300 now from their peak of 7,300 in 1996.

He says intensified reporting requirements, higher litigation expenses, costly regulations, cookie-cutter board governance, shareholder activism, undue influence of proxy advisors and relentless pressure of quarterly earnings are probably among the reasons for companies choosing to go private.

Dimon has a point. A growing economy (US is growing at 3.5% p.a., amazing for its size) should provide quality companies from good entrepreneurs on the public markets. That was the wealth-creation spreads to other sections of the society from a humble government amplovee to a young software engineer. 

Apr 19 2024, 09:41

इस क्रेडिट फंड के अपरंपरागत दांव ने निवेशकों को 20% रिटर्न दिया:

हालांकि सुंदरम अल्टरनेट्स के लिए अब तक सब कुछ ठीक-ठाक रहा है, लेकिन फंड की असली परीक्षा तब होगी जब यह आकार में बड़ा हो जाएगा। यह देखना बाकी है कि क्या यही रणनीति काम करेगी क्योंकि यह व्यवसाय में बड़े खिलाड़ियों के साथ प्रतिस्पर्धा करना शुरू कर देगा।

जब सुंदरम अल्टरनेट्स लिमिटेड (सुंदरम अल्टरनेट्स), जो सुंदरम एसेट मैनेजमेंट कंपनी लिमिटेड का स्पिन-ऑफ है, जो उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों की निवेश आवश्यकताओं को पूरा करता है, ने 2017 में रियल एस्टेट क्षेत्र को समर्पित एक क्रेडिट फंड शुरू करने का फैसला किया, तो इसे बहुत संदेह के साथ देखा गया। रियल एस्टेट कंपनियाँ, जो बहुत बड़ी मात्रा में इन्वेंट्री पर बैठी थीं, कर्ज में डूबी हुई थीं और आम चिंता यह थी कि बहुत सारे डिफॉल्ट होंगे।

उसी समय, उद्योग को धन की सख्त जरूरत थी, और बहुत से ऋणदाता कोई जोखिम लेने को तैयार नहीं थे। तभी सुंदरम अल्टरनेट्स में वैकल्पिक ऋण के निदेशक और प्रमुख - रणनीति, कार्तिक अथरेया ने एक बड़ा अवसर देखा।

 अथरेया को एहसास हुआ कि कड़े जोखिम प्रबंधन के साथ वह क्रेडिट फंड (ऋण म्यूचुअल फंड जो कम क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं) की एक श्रृंखला शुरू कर सकते हैं जो उच्च पैदावार और पूंजी सुरक्षा के साथ जोखिम-समायोजित रिटर्न के बदले में आवासीय रियल एस्टेट सेगमेंट को उधार देंगे। लेकिन पहली चुनौती निवेशकों को मनाना था।

इसलिए, सुंदरम अल्टरनेटिव्स ने खेल में हिस्सा लेने का फैसला किया, जहां प्रत्येक फंड के तहत जुटाई गई धनराशि का लगभग 20% सुंदरम समूह का था। इससे निवेशकों को बहुत भरोसा मिला। आम तौर पर, प्रतिस्पर्धी ऐसे फंड में अपने स्वयं के धन का लगभग 5%-10% निवेश करते हैं।

अथरेया ने वाणिज्यिक संपत्तियों की तुलना में आवधिक नकदी प्रवाह की गारंटी के कारण आवासीय रियल एस्टेट को प्राथमिकता दी।

source: et 

Apr 19 2024, 09:40

स्टॉक रडार: चंबल फर्टिलाइजर्स को 20-WEMA से ऊपर सपोर्ट मिला; खरीदें या होल्ड करें?

विशेषज्ञों ने सुझाव दिया कि उच्च जोखिम वाले अल्पकालिक व्यापारी अगले 1-2 महीनों में 400 से ऊपर के लक्ष्य के लिए स्टॉक खरीदने पर विचार कर सकते हैं।

उर्वरक स्टॉक ने 4 जनवरी को 402 रुपये के नए 52-सप्ताह के उच्च स्तर को छुआ, लेकिन गति को बनाए रखने में विफल रहा। इसे एक बार मार्च में और फिर अप्रैल में 20-WEMA से ऊपर सपोर्ट मिला। दैनिक चार्ट पर, इस सप्ताह की शुरुआत में 50-DMA को फिर से परखने के बाद यह वापस उछल गया, जो बताता है कि तेजी यहाँ बनी रहेगी।

चंबल फर्टिलाइजर्स पिछले 3 महीनों से रेंज-बाउंड बना हुआ है, लेकिन साप्ताहिक चार्ट पर 20-सप्ताह के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज के आसपास सपोर्ट पाने में कामयाब रहा।

विशेषज्ञों ने सुझाव दिया कि उच्च जोखिम वाले अल्पकालिक व्यापारी अगले 1-2 महीनों में 400 से ऊपर के लक्ष्य के लिए स्टॉक खरीदने पर विचार कर सकते हैं।

 उर्वरक स्टॉक ने 4 जनवरी को 402 रुपये के नए 52-सप्ताह के उच्च स्तर को छुआ, लेकिन यह गति को बनाए रखने में विफल रहा। इसे मार्च में एक बार 20-WEMA से ऊपर और फिर अप्रैल में फिर से समर्थन मिला। यह 300 के स्तर से ऊपर स्थित समेकन रेंज की नेकलाइन से ऊपर कारोबार कर रहा है, जो अब एक महत्वपूर्ण समर्थन के रूप में कार्य करेगा। दैनिक चार्ट पर, उर्वरक स्टॉक ने इस सप्ताह की शुरुआत में 50-DMA का पुनः परीक्षण करने के बाद वापसी की, जो बताता है कि तेजी यहाँ रहने वाली है। सुपरट्रेंड संकेतक ने भी अप्रैल के पहले सप्ताह में तेजी का संकेत दिया - तेजी के लिए एक सकारात्मक संकेत।  रेलिगेयर ब्रोकिंग लिमिटेड के वरिष्ठ उपाध्यक्ष (शोध) अजीत मिश्रा ने कहा, "अक्टूबर 2023 में समेकन सीमा से बाहर निकलने के बाद, चंबल फर्टिलाइजर्स पिछले छह महीनों से सकारात्मक पूर्वाग्रह के साथ कारोबार कर रहा है।" उन्होंने कहा, "20- WEMA के समर्थन क्षेत्र के आसपास कुछ समय के लिए राहत पाने के बाद, इसने अब एक नया आधार बनाया है, और अब यह प्रवृत्ति फिर से शुरू होने के लिए तैयार है।"


source: et 

Apr 19 2024, 09:38

6 मजबूत पैरेंट कंपनियों वाले NBFC स्टॉक, 4 में 35% तक की उछाल की संभावना:

संभवतः NBFC एकमात्र ऐसा क्षेत्र है, जिसने सबसे अच्छा और सबसे बुरा दोनों ही दिया है। बजाज फाइनेंस जैसी सबसे अच्छी संपत्ति बनाने वाली कंपनी और DHFL जैसी शेयरधारकों के लिए सबसे बुरा सपना। केवल NBFC क्षेत्र ही ऐसी अलग-अलग कंपनियाँ क्यों दे सकता है? 7 इसके पीछे एक अच्छा कारण है, शायद RBI पिछले कुछ महीनों से जो सफाई कर रहा है, वह एक बार फिर इस बात को पुष्ट कर रहा है कि यह पैरेंट कंपनी और प्रमोटरों द्वारा अपनाए जाने वाले अनुशासन ही हैं जो सबसे ज़्यादा मायने रखते हैं। जैसा कि अन्य क्षेत्रों के साथ होता है, यहाँ तक कि इस क्षेत्र में भी, एक बार सफाई और अग्नि परीक्षा समाप्त हो जाने के बाद, व्यवसाय के मामले में और स्टॉक मूल्य प्रदर्शन दोनों ही मामलों में नए विजेता उभरेंगे।

एक क्षेत्र के रूप में NBFC सर्वश्रेष्ठ नायक और सबसे बुरे खलनायक दोनों क्यों देता है? इसका उत्तर व्यवसाय की मूल प्रकृति में निहित है, जब ऋण की मांग की बात आती है, तो इसकी कोई कमी नहीं होती है। लेकिन यहीं पर पेंच है, अच्छा ऋण और बुरा ऋण होता है।  इतिहास में ऐसे कई उदाहरण हैं, जहां या तो तेज विकास की चाह में या फिर पैसे की हेराफेरी की बुरी आदत के कारण कुछ NBFC के प्रमोटर वास्तव में खुद और कंपनियों के पतन का कारण बने हैं। सच तो यह है कि इस क्षेत्र में दो चीजें सबसे ज्यादा मायने रखती हैं, प्रमोटर की गुणवत्ता और नियमों पर टिके रहने और बेहद लंबी अवधि के बारे में सोचने की उसकी क्षमता। यहीं से अंतर आता है और यह दिखाने के लिए पर्याप्त सबूत हैं कि बड़े औद्योगिक घरानों के स्वामित्व वाली NBFC, जो अपनी प्रतिष्ठा के महत्व को जानते हैं, वे ही बची हुई हैं और जैसे-जैसे उद्योग एक महत्वपूर्ण मोड़ पर पहुंचता है, इस बात की बहुत अधिक संभावना है कि ये अच्छी तरह से अनुशासित NBFC ही तेज विकास करेंगी।

पिछले तीन महीनों में, चाहे वह उपभोक्ता ऋण हो या आवास वित्त खंड, RBI प्रावधान के लिए कानूनों और विनियमों को सख्त कर रहा है। सवाल यह है कि RBI ऐसा क्यों कर रहा है और क्या इससे उच्च और स्वच्छ विकास को बढ़ावा मिलेगा। स्वच्छ विकास से तात्पर्य ऐसी वृद्धि से है, जो कम अस्थिर और कम दुर्घटना प्रवण हो। इस तथ्य को देखते हुए कि NBFC क्षेत्र में दुर्घटनाओं का सामना करने और बहुत से क्षेत्रों के लिए समस्याएँ पैदा करने का इतिहास रहा है।  इसका जवाब हां की ओर है, यह विनियामक कसावट अच्छी है और दीर्घ अवधि में मूल्य वर्धक है। बाजार में विनियामक सफाई और विनियामक कसावट के बीच अंतर करना महत्वपूर्ण है। तथ्य यह है कि पिछले दो दशकों में वित्तीय सेवाओं के हर क्षेत्र में विनियामक सफाई की प्रक्रिया से गुजरना पड़ा है। विनियामक सफाई में कानूनों में बदलाव किया गया और जो खिलाड़ी योग्य और उचित नहीं थे, उन्हें बाहर कर दिया गया। लेकिन विनियामक कसावट के मामले में, विनियामक ऐसे कदम उठाते हैं जिनका उद्देश्य अनिवार्य रूप से क्षेत्र में विकास की गति को धीमा करना होता है ताकि भविष्य में दुर्घटनाओं से बचा जा सके। एनबीएफसी क्षेत्र के मामले में, आरबीआई जो कर रहा है वह विनियामक कसावट है।  NBFC स्टॉक - ऊपर की ओर संभावित

18 अप्रैल, 2024

कंपनी का नाम

नवीनतम औसत स्कोर

रेको

विश्लेषक गणना

 ऊपर की ओर संभावित %

इंस्ट स्टेक %

1Y रिटर्न %

मार्केट कैप करोड़ रुपये

चोलामंडलम इन्वेस्टमेंट एंड फाइनेंस

7

खरीदें

32

35.4

33.2

37.7

94,852

श्रीराम फाइनेंस

8

खरीदें

33

27.0

46.8

85.2

90,192

पूनावाला फिनकॉर्प

7

खरीदें

8

26.7

7.1

67.0

37,876

आदित्य बिड़ला कैपिटल

4

मजबूत  खरीदें

10

17.9

8.1

29.0

52,830

सुंदरम फाइनेंस

7

खरीदें

10

-11.5

13.6

98.7

51,388

जियो फाइनेंशियल सर्विसेज

4

मजबूत खरीदें

1

-19.9

24.2

229,894

 विश्लेषकों द्वारा दिए गए उच्चतम मूल्य लक्ष्य से गणना की गई


source: et 

Apr 19 2024, 09:34

अप्रैल में धातु शेयरों में तेजी के पांच कारण:

इस महीने की शुरुआत से धातु कंपनियों के शेयरों में 7% से 37% तक की तेजी आई है।

धातु कंपनियों के शेयरों में हाल ही में तेजी देखी गई है, पिछले कुछ सत्रों में व्यापक बाजार से बेहतर प्रदर्शन किया है।

वेदांता, एनएमडीसी, हिंदुस्तान जिंक, जेएसडब्ल्यू स्टील, टाटा स्टील, हिंडाल्को इंडस्ट्रीज और हिंदुस्तान कॉपर सभी ने इस महीने की शुरुआत से 7% से 37% तक की तेजी दिखाई है।

इसका मुख्य कारण वैश्विक स्तर पर विनिर्माण गतिविधि में सुधार की संभावना और ब्याज दरों पर अमेरिकी फेडरल रिजर्व का रुख है।

चीन और अमेरिका से विनिर्माण डेटा:

दुनिया की दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं के नवीनतम डेटा ने कई महीनों की सुस्ती के बाद विकास की वापसी का संकेत दिया है। यह देखते हुए कि ये देश बेस मेटल के सबसे बड़े उपभोक्ताओं में से हैं, एल्युमीनियम, कॉपर और जिंक की कीमतों में तेजी आई है। उनके घरेलू उत्पादकों के शेयरों में भी इसका असर दिख रहा है, क्योंकि निरंतर सुधार से धातु की कीमतें ऊंची बनी रह सकती हैं।

अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा कुछ महीनों में ब्याज दरों में कटौती शुरू करने की उम्मीद है।  धातुओं की कीमतें आम तौर पर ब्याज दरों के विपरीत आनुपातिक होती हैं, और बेस मेटल की कीमतें दरों में कटौती की संभावना के कारण डॉलर में संभावित कमज़ोरी को ध्यान में रखते हुए तय की गई हैं, जिससे धातुओं की मांग में वृद्धि होती है।

धातु कंपनियों के शेयर हाई-बीटा प्रकृति के होते हैं, जिसका अर्थ है कि वे बेंचमार्क सूचकांकों की तुलना में अधिक अस्थिर होते हैं। इस क्षेत्र में लाभ या हानि व्यापक बाजार की तुलना में आनुपातिक रूप से अधिक होती है। अप्रैल में अब तक, निफ्टी 50 में लगभग 2% की वृद्धि हुई है, और निफ्टी मेटल इंडेक्स 9% के करीब उछला है और अपने जीवनकाल के उच्चतम स्तर पर है।

पिछले कुछ महीनों में सरकार द्वारा बुनियादी ढांचे पर भारी खर्च ने मांग को मजबूत बनाए रखा है, खासकर स्टील के लिए। स्टील, एल्युमीनियम और जिंक सहित अधिकांश घरेलू उत्पादकों ने 2023-24 (अप्रैल-मार्च) में रिकॉर्ड उत्पादन देखा है, जो मजबूत अंतर्निहित मांग का संकेत देता है। वर्ल्ड स्टील एसोसिएशन (WSA) को मांग की उम्मीद है।

source: et 

Apr 19 2024, 09:30

मजबूत बैलेंस शीट वाली सीमेंट निर्माता कंपनियां:

भारतीय सीमेंट उद्योग में विस्तार का नाम सबसे ऊपर है। यहां चार सीमेंट निर्माता कंपनियां हैं, जिनकी बैलेंस शीट मजबूत है और लागत कम है

भारत के सीमेंट उद्योग में, बड़े, अखिल भारतीय निर्माताओं के पास सभी क्षेत्रों में मूल्य निर्धारण की शक्ति है, जिससे छोटे, क्षेत्रीय खिलाड़ियों के लिए बाजार निर्माता बनने की कोई गुंजाइश नहीं बचती।

बड़ी कंपनियों में, अल्ट्राटेक सीमेंट, अंबुजा सीमेंट्स और श्री सीमेंट विश्लेषकों की पसंदीदा पसंद हैं। व्यापक पहुंच के अलावा, इन कंपनियों के पास मजबूत बैलेंस शीट और कम लागत संरचना है। इसके अलावा, उन्होंने अपनी बैलेंस शीट को बढ़ाए बिना अच्छी तरह से कैलिब्रेटेड तरीके से विस्तार किया है।

क्षमता के हिसाब से भारत की सबसे बड़ी सीमेंट कंपनी अल्ट्राटेक सीमेंट की एक प्रमुख ताकत समय पर और आक्रामक तरीके से वॉल्यूम बढ़ाना है। पिछले दो वर्षों में, कंपनी ने जैविक और अकार्बनिक दोनों तरीकों से क्षमता को 119.9 मीट्रिक टन से बढ़ाकर 140.4 मिलियन टन (MT) कर दिया है। FY25 के अंत तक, कंपनी द्वारा इसी तरह 30 मीट्रिक टन की वृद्धिशील क्षमता जोड़ने का अनुमान है।  वे वित्त वर्ष 27 के अंत तक क्षमता को बढ़ाकर 195.4 मीट्रिक टन करने की योजना बना रहे हैं।

इस विस्तार को दो मापदंडों के संदर्भ में देखा जाना चाहिए। एक है उद्योग में मांग चक्र। दूसरा है कंपनी की बैलेंस शीट पर इसका प्रभाव। इनमें से प्रत्येक पैरामीटर पर, अल्ट्राटेक अच्छा स्कोर करता है। वर्तमान में, उद्योग में मांग चक्र कमजोर है। मांग चक्र के कम चरण में विस्तार से अल्ट्राटेक को आम चुनावों और मानसून के बाद मांग में सुधार होने पर लाभ उठाने में मदद मिलेगी। कंपनी के पास एक से कम ऋण-से-इक्विटी अनुपात के साथ एक स्वस्थ बैलेंस शीट है।

अंबुजा सीमेंट्स एक और सीमेंट स्टॉक है जिस पर निवेशक विचार कर सकते हैं। लंबे समय से, विश्लेषकों की एक प्रमुख चिंता प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अपेक्षाकृत कम आक्रामक क्षमता वृद्धि थी। अगले तीन वर्षों में क्षमता जोड़ने की कंपनी की योजनाओं को देखते हुए यह बदल गया है। वे करीब 25,000 करोड़ रुपये का निवेश करेंगे (इसमें कंपनी के प्रमोटरों - अदानी समूह द्वारा 20,000 करोड़ रुपये का फंड शामिल है)।

 विश्लेषकों का अनुमान है कि अगले तीन सालों में कंपनी अपनी मौजूदा 76MT क्षमता को दोगुना कर लेगी। वे अडानी समूह की कंपनियों से कोयला, फ्लाई ऐश और कम लागत वाली ग्रीन पावर खरीदकर लागत भी कम कर रहे हैं।

source:et 

Apr 19 2024, 09:27

This credit fund's unconventional bet gave investors 20% return:

While the sailing has been smooth so far for Sundaram Alternates, the fund's real test will come when it grows big in size. It remains to be seen if the same strategy will work as it begins to compete with the big boys in the business.

When Sundaran Alternate Assets Ltd (Sundaram Alternates), a spin-off of Sundaram Asset Management Company Ltd which caters to the investment needs of high net-worth individuals, decided to start a credit fund dedicated to the real estate sector in 2017, it was met with a lot of scepticism. Real estate companies, sitting on huge inventories, were neck-deep in debt and the general concern was that there will be a lot of defaults.

At the same time, the industry was desperate for funds, and not many lenders were willing to take any risk. That's when Karthik Athreya, director and head - strategy, alternative credit at Sundaram Alternatives, spotted a big opportunity.

Athreya realised that with stringent risk management he could launch a series of credit funds (debt mutual funds which invest in bonds with lower credit rating) that will lend to the residential real estate segment in return for high yields and risk-adjusted returns with capital protection. But the first challenge was to convince investors.

So, Sundaram Alternatives decided to have a skin in the game, where almost 20% of the money raised under each fund belonged to the Sundaram Group. This gave a lot of confidence to investors. In general, competitors invest around 5%-10% of their own money in such funds.

Athreya preferred residential real estate due to the guarantee of periodic cash flows as compared to commercial properties.

source:et 

Apr 19 2024, 09:17

Stock Radar: Chambal Fertilisers takes support above 20-WEMA; buy or hold?

Short-term traders with high-risk profiles can look to buy the stock for a target of above 400 in the next 1-2 months, suggested experts.

The fertiliser stock hit a fresh 52-week high of Rs 402 on January 4, but failed to hold on to the momentum. It found support above the 20-WEMA once in March and then again in April. On the daily chart, it bounced back after retesting the 50-DMA earlier this week, which suggests that bulls are here to stay.

Chambal Fertilisers has remained range- bound for the past 3 months but managed to get support around the 20-week Exponential Moving Average on the weekly charts.

Short-term traders, with high-risk profiles, can look to buy the stock for a target of above 400 in the next 1-2 months, suggested experts.

The fertiliser stock hit a fresh 52-week high of Rs 402 on January 4, but failed to hold on to the momentum. It found support above the 20-WEMA once in March and then again in April.

It is trading above the neckline of the consolidation range placed above 300 levels, which will now likely act as a crucial support.

On the daily chart, the fertilizer stock bounced back after retesting the 50-DMA earlier this
week, which suggests that bulls are here to stay.

The Supertrend indicator also triggered a bullish signal in the first week of April - a positive sign for the bulls.


"Chambal Fertilisers has been trading with a positive bias for the last six months, after the breakout from a consolidation range in October 2023," said Ajit Mishra – SVP, Research, Religare Broking Ltd.

"It has formed a fresh base now, after taking a breather around the support zone of 20- WEMA, and looks set to resume the trend now," he said.

source:et 

Apr 19 2024, 09:06

6 NBFC stocks with strong parent companies,4 with upside potential up to 35%:

Probably NBFC is the only sector, which has produced both, the best and the worst. Best of the wealth creators like Bajaj finance and worst of the nightmare for shareholders like DHFL. Why can only the NBFC sector throw such divergent companies 7 There is a good reason for it, probably the cleanup which RBI has been doing for the last few months is once again reinforcing that it is the parent company and the discipline which the promoters follow which matter the most. As it happens with other sectors, even in this space, once the clean up and trial by fire is over, new winners will emerge both on the business side and on stock price performance.

Why does NBFC as a sector produce both the best of heroes and worst of villains? The answer lies in the basic nature of business is such that when it comes to demand for credit, there is no dearth of it. But there lies the catch, there is good credit and there is bad credit. There are enough examples from history where either for chasing fast growth or due to the bad habit of siphoning of money, promoters of some NBFCs have actually been the reason for their own and companies' downfall. The fact is that in this sector, two things matter the most, quality of the promoter and his or her ability to stick to rule and think extremely long term. That is where the difference comes and there is enough evidence to show that NBFCs which are owned by large industrial house, who know that value of their reputation are the ones who have survived and as the industry reaches an inflection point, there is high probability that it these well disciplined NBFC which will see a sharp growth.

In the last three months, whether it is the consumer lending or housing finance segment, the RBI has been tightening the laws and regulations for provisioning. The question is why RBI is doing it and whether it will give a boost to a higher and cleaner growth. By cleaner growth, a growth which is less volatile and less accident prone. Given the fact the NBFC sector has a history of meeting with accidents and creating problems for a lot of sectors. The answer tilts toward yes, this regulatory tightening is good and in long term value accretive. In the market it is important to make a distinction between what is a regulatory cleanup and
regulatory tightening. The fact is that. in the last two decades every segment of financial services has gone through a process of regulatory clean up. In regulatory clean up laws were changed and the players who were not fit and proper were weeded out. But in case of regulatory tightening, regulators take steps which are essentially aimed at slowing the speed of growth in the sector so that accidents can be avoided in future. In the case of NBFC space, what RBI has been doing is a regulatory tightening. 

NBFC stocks - Upside potential

Apr 18, 2024

Company Name

Latest Avg Score

Reco

Analyst Count

 Upside Potential %

Inst Stake %

1Y Returns %

Market Cap Rs Cr

Cholamandalam Investment & Finance

7

Buy

32

35.4

33.2

37.7

94,852

Shriram Finance

8

Buy

33

27.0

46.8

85.2

90,192

Poonawalla Fincorp

7

Buy

8

26.7

7.1

67.0

37,876

Aditya Birla Capital

4

Strong Buy

10

17.9

8.1

29.0

52,830

Sundaram Finance

7

Buy

10

-11.5

13.6

98.7

51,388

Jio Financial Services

4

Strong Buy

1

-19.9

24.2

229,894

 Calculated from highest price target given by analysts

source: et