Mar 10 2024, 07:51

HDFC Bank's Shashidhar Jagdishan is focused on profitable growth.Will investors buy his vision?

On January 17, shares of HDFC Bank crashed over 8%, on a single day, following its disappointing Q3 earnings. Amid this fall, mutual funds bought the stock. However, analysts feel investors must not go by the past track record and come with a long-term horizon as HDFC Bank pre- and post-merger are two different entities.

On January 17, 2024, the HDFC Bank stock fell 8.4% to close at INR1,537.50. It was the biggest decline since the pandemic-induced market crash in March 2020. A negative sentiment was built in the options market where the 'put-call' ratios started to go up, but some fund managers, who tilted towards the quality factor (higher ROE, high dividend-paying stocks usually having higher valuations), were happy.

"We will stay invested. Perhaps, look to buy a bit more, given that it is trading at 20-year lows on price-to-book," Saurabh Mukherjea, founder, Marcellus Investment Managers, told ET Now on the day the stock fell.

The bank has maintained its growth reputation with the December-quarter net profit growing over 33% YoY at INR16,373 crore, but the net interest margins (NIM) at 3.4% were lower than the 4%-4.4% range it operated before the merger with HDFC. Return on assets (ROA) is under pressure and the credit-deposit ratio rose is at an all-time high.

"Our focus is going to be on profitable growth. That is the only metric I am going to be looking at for years to come, especially during this period of transition. We will not disappoint you," said Sashidhar Jagdishan, managing director and CEO, HDFC Bank. He wants investors to be patient as the bank navigates the transition period post the merger (effective July 1). He also wants them to trust the bank's ability to garner deposits without getting into the pricing game of offering higher rates.

Jagdishan said this during a conversation with Rahul Jain, managing director, Global Investment Research at Goldman Sachs (India), at the HDFC Bank Group event hosted by Goldman Sachs on February 19.

Jagdishan's comments first since the bank's stocks went on a downhill run over a month ago its third-quarter earnings - seem to have given some breather. On February 20 (a day after the event), its shares rose the most in a day since early December.

According to Goldman Sachs, there are multiple headwinds to deposit growth in the banking industry as it loses its attractiveness. These are:

Strong growth in alternate government savings schemes (PPF and small savings), the size of which has grown to 21% of the total deposits.
So, what does this mean for the investors?

With the recent fall in HDFC Bank share price, analysts and fund managers believe the shares offer an entry point for relatively cheaper valuations. HDFC Bank is currently trading at 2x FY25 book value for a standalone entity.

In the December quarter earnings, one particular ratio-credit-deposit ratio-stood like a sore thumb. Of course, investors also sulked about the flat NIM (QoQ) and the fall in the
bank's ROA-a metric of profitability - below 2%, analysts said.

The credit deposit ratio- the amount bank lends out of its deposits - rose to 110%
compared to pre-merger ratio of around 85%-87%. The number stood at nearly 87% for ICICI
Bank.

source: et 

Mar 10 2024, 07:49

Bhubaneswar has become the new hub for money mules of digital loan sharks:

Entities with suspected China links have been orchestrating a multi-crore scam in India through digital-loan apps. According to a recent report by a fraud-detection and cybersecurity- research firm, loan sharks are predominantly using tier-Il cities as hubs to operate their network involving money mules and recovery agents.

Digital loan sharks with suspected China links, who have been preying on financially strained Indians since the onset of the pandemic, are tightening their grip on the country's underbanked population through a network of money mules and recovery agents in tier-II cities.

These entities offer instant short-term loans, usually for seven days, with minimal documentation to desperate customers through loan apps at exorbitant interest rates. Their primary targets are individuals who are unable to get loans from banks or non-banking financial companies (NBFCs).

The multi-core fraud is perpetrated through numerous loan apps with ever-changing aliases, but they remain unregulated and off the Reserve Bank of India's (RBI) radar as they are not registered entities in India and operate through a mobile app. As loan amounts are often recovered through blackmailing or by sending morphed obscene images of borrowers to their contacts, many victims have ended their lives fearing public humiliation. Yet, the kingpins of this massive scam remain untraced.

As for Vikas, a Delhiite, the 'instant-loan' ad that popped up on his smartphone was irresistible as he had been struggling to meet his medical expenses in the absence of a steady income. Once he clicked on it, Vikas was asked to download a loan app called Tata Wallet (a misleading name as the platform has no connection with the Tata Group) and upload his Aadhaar, PAN card, and bank details. Vikas promptly followed the instructions, following which he found that he was eligible for a loan of up to INR10,000 which had to be repaid in seven days. His bank account was instantly credited with INR6,000 (after deducting upfront interest and processing charges) from a random account number.

The loan came as a great relief for Vikas, whose medical bills had been due. But it was short- lived. Four days later, his early morning sleep was disturbed by incessant calls and abusive WhatsApp messages demanding repayment at the earliest. When he said he was short of
funds, Vikas was asked to download another loan app called Sweet Money and take a new loan from it to repay Tata Wallet. With no other option, he took the advice, slipping deeper
into a debt trap.

source:et 

Mar 10 2024, 07:46

7 PSU banks stocks with upside potential of up to 16%:

While PSU banks stocks have been doing well for more than an year, it is the divergence between the performance in the PSU and private sector banks which has brought more limelight on PSU banks. Given the fact that stocks have done well and comparisons are bound to be made with the fact that just a year back they were quoting at much below what they are quoting today, will this performance sustain. The answers to this question would not be in black and white, but in probability and possibility. 

While they might appear to be the same, the fact is the words "reconstruction and restructuring" have a very different meaning for banking space. Reconstruction is about an individual bank's ability to lend and its loan book. Restructuring is about putting the whole of the banking sector in place to make it more efficient by merger and acquisitions.

In case of PSU banks, both have taken place and it took pretty long time, more like seven years, a process which got kick started in 2015 and thanks to covid got extended till 2022 or early 2023. It is after a long phase, in which many false starts also took place, PSU banking space is finally getting the attention of the street. Because of the fact that when any sector gets too much attention, questions are raised about whether the performance is going to continue.

There are hardly any banks which have not shown improved working for Q3. Given the fact that GDP is expected to grow faster, there is no way banks are not going to see an increased credit off take. Also there are noises about private sector capital expenditure restarting once again which means wholesale credit picking up, which again is positive for PSU banks, because of their large balance sheet size.

The problem for banks is that an economic slowdown not only slows the new business, but the NPA tends to move up. Third risk, which is probably a good problem to have is that when credit off picks up, these banks would require additional capital and that would increase the float in market. In the past there have been phases, that when capital is raised it leads to increased float and leads to a phase of under performance on the street. But if the earnings are able to catch up then this phase is covered up. Another risk or what may be not risk at this point is that of policy continuity. It is extremely important for the banking sector to see the policy continuity post election in May this year.

 The stocks collated with data from the latest Stock Reports Plus report dated Mar 8th, 2024.

For the purpose of this report the list has been sorted with the highest potential stock coming on the top of the list.

ETMarkets.com

Company Name

Avg Score

Upside Potential

Inst Stake

1Wk Returns

1M Returns

3M Returns

Analyst Count % %

Reco

%

Market Cap

%

Rs Cr

Bank of India

7 Buy 4

Union Bank of India 9 Buy 9

Canara Bank

16%

14%

Bank of Baroda

Indian Bank

SBI

10 Buy

10 Buy 28

10 Buy 9

10 Buy 40

14

10%

14.20% 11.03 6.26 28.36

10.50% 7.55 7.3 34.95

21.30% 5.93

8.29 37.27

66,537

120,115

108,458

10%

23.10% 6.14

15.16 33.44

145,729

10%

17.00% 3.87

9%

27.70% 5.34

PNB

8 Hold 16

1%

14.30% 6.57

0.48 26.26 73,511

16.7 28.83 703,393

4.8

49.6 142,923

Calculated from Highest Upside potential

source: et 

Mar 09 2024, 09:14

चीनी शेयरों पर दांव: हैंग सेंग इंडेक्स ईटीएफ, कोई भी?

 चीनी बाज़ार में निवेश करना एक चरम रणनीति की तरह लग सकता है, लेकिन कुछ निवेशक और फंड मैनेजर जोखिम उठाने को तैयार हैं।  कौन सी चीज़ उन्हें हैंग सेंग की ओर खींच रही है, अमेरिकी बाज़ार की ओर नहीं?

 हैंग सेंग सूचकांक वर्तमान में 10.23 के मूल्य-अर्जन (पी/ई) गुणक पर कारोबार कर रहा है।  इसका जीवन-उच्च कमाई गुणक 22 से ऊपर है। भारत में, अगर कोई हैंग सेंग में निवेश करना चाहता है, तो वह हैंग सेंग बीईएस के माध्यम से हो सकता है, जो निप्पॉन का एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो वर्तमान में 250 रुपये के स्तर पर कारोबार कर रहा है।  एक इंडेक्स ईटीएफ इंडेक्स को प्रतिबिंबित करता है और इंडेक्स रिटर्न के साथ सिंक में रिटर्न प्रदान करता है।

 लेकिन हैंग सेंग ईटीएफ में अंतर्निहित सूचकांक की तुलना में 3.5% से अधिक का विचलन है।  14,800 के हालिया निचले स्तर से, हैंग सेंग सूचकांक पिछले एक महीने में 14.21% बढ़ गया है, लेकिन निप्पॉन हैंग सेंग बीईएस ईटीएफ 11% बढ़ गया है।

 विचलन का कारण बताते हुए, निप्पॉन लाइफ इंडिया एसेट मैनेजमेंट के प्रमुख-ईटीएफ अरुण सुंदरेसन ने ईटी प्राइम को बताया, "फंड का व्यय अनुपात बहुत अधिक है। इसके अलावा, मुद्रा रूपांतरण के कारण, विचलन और भी व्यापक हो जाता है।"  शुरुआत से ही ईटीएफ का सीएजीआर 6% रहा है।

 हैंग सेंग सूचकांक, 2018 में 33,500 के उच्चतम स्तर बनाने के बाद, नीचे की ओर चला गया, जो वर्तमान में लगभग 57% गिरकर 14,600 के स्तर पर आ गया है।  ऐसा नहीं है कि चीनी बाजार की साल 2024 की शुरुआत खराब रही है. पिछले चार साल से इंडेक्स का सालाना रिटर्न निगेटिव रहा है.  2020 में, सूचकांक के लिए वार्षिक रिटर्न नकारात्मक 3.4% था, जिसके बाद अगले दो वर्षों में क्रमशः नकारात्मक 14.08% और 2021 और 2022 के लिए नकारात्मक 15.46% की गहरी कटौती हुई।  पिछले साल, सूचकांक का वार्षिक रिटर्न -8.61% था, जबकि वैश्विक बाजार नई ऊंचाइयों को छू रहे हैं।

 चीन ने हाल ही में दरें कम की हैं और निवेशकों का विश्वास बढ़ाने और बाजार में तरलता बढ़ाने के लिए कई अन्य कदम उठाए हैं।  इन कदमों का उद्देश्य संकटग्रस्त संपत्ति क्षेत्र को स्थिर करना और अपस्फीति की स्थितियों को व्यापक गिरावट की ओर ले जाने से रोकना है।

 चीनी अधिकारियों द्वारा उठाए गए कुछ प्रमुख कदम निम्नलिखित हैं:

 • चीन के प्रतिभूति नियामक आयोग ने इस महीने की शुरुआत में चेतावनी दी थी कि वह 'दुर्भावनापूर्ण' शॉर्ट सेलिंग के खिलाफ कदम उठाएगा।

 24 जनवरी को, चीन के केंद्रीय बैंक ने आरक्षित अनुपात आवश्यकताओं में 50-आधार अंक की कटौती की घोषणा की, जिसने बाजार में 1 ट्रिलियन युआन (या USD139.8 बिलियन) की पूंजी डाली।

 • 20 फरवरी को, चीन के केंद्रीय बैंक ने बैंकों के पांच-वर्षीय एलपीआर में 25 आधार अंक की कटौती की घोषणा की।  लोन प्राइम रेट या एलपीआर एक बेंचमार्क ब्याज दर है जिसका उपयोग वाणिज्यिक बैंक दीर्घकालिक ऋण देने के लिए करते हैं।

 • नवीनतम कटौती 2019 में एलपीआर को मुख्य उधार दर बेंचमार्क के रूप में पेश किए जाने के बाद से सबसे बड़ी कटौती है। यह वर्तमान में 3.95% है।


source: et 

Mar 09 2024, 09:11

एक्सिकॉम आईपीओ: उचित मूल्यांकन और बढ़ते बाजार अवसर से उत्साहित:

 एक्सिकॉम के शेयर 130 गुना ओवरसब्सक्राइब होने के बाद 87% लाभ के साथ सूचीबद्ध हुए, अब यह 12 महीने की वित्तीय स्थिति के आधार पर 3.2 गुना बिक्री और 58 गुना पूर्व-कर लाभ पर कारोबार करता है।  क्या आपको निवेश करना चाहिए?

 बिजली आपूर्ति के कारोबार में लगी ताइवान स्थित प्रमुख कंपनी डेल्टा इलेक्ट्रॉनिक्स की तुलना में स्टॉक अब वित्त वर्ष 2024 की पहली छमाही की वार्षिक आय के 55x के पी/ई (मूल्य-आय) पर कारोबार करता है।  डेल्टा इलेक्ट्रॉनिक्स की कीमत/बिक्री 1.88x है और यह 23.78x के पी/ई गुणक पर कारोबार करता है।  एक्सिकॉम के प्रबंध निदेशक अनंत नाहटा आईपीओ से प्राप्त रकम का इस्तेमाल कारोबार बढ़ाने के लिए करना चाहते हैं।  कंपनी के पास अनुमानित 26% राजस्व बाजार हिस्सेदारी है और क्षमता के मामले में यह भारत में शीर्ष ईवी चार्जर निर्माता है।

 किसी को अभी स्टॉक रखना चाहिए या खरीदना चाहिए या बेचना चाहिए, इसका उत्तर इस कीमत पर जटिल हो जाता है।  मूल्यांकन अब सस्ते नहीं हैं और निकट भविष्य में दो चिंताएँ हैं।

 • इलेक्ट्रिक कार उद्योग की बिक्री में पिछले कई महीनों से कुछ कमी देखी गई है और हाल ही में कीमतों में कटौती से विकास में तेजी आ सकती है, लेकिन बड़े विकास का ट्रिगर नए मॉडल लॉन्च से आएगा।

 • फास्ट चार्जर के लिए बड़े ऑर्डर सार्वजनिक क्षेत्र से आते हैं जहां सबसे कम बोली लगाने वाला अनुबंध जीतता है, और इससे मार्जिन और बाजार हिस्सेदारी पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है।

 प्रतिस्पर्धी तीव्रता में वृद्धि और ईवी उद्योग में तेजी और मंदी व्यवसाय का हिस्सा है और अच्छी कंपनियां ऐसे दौर से गुजरती हैं।  लेकिन उच्च मूल्यांकन पर लिस्टिंग के बाद इसका स्वयं का निष्पादन और बाह्यताएं निकट अवधि के प्रदर्शन को प्रभावित करेंगी।

 कंपनी दो प्रमुख व्यावसायिक क्षेत्रों में काम करती है - एक दूरसंचार टावरों और डेटा केंद्रों को लिथियम-आयन बैटरी-आधारित पावर बैकअप प्रदान करना है, और दूसरा ईवी चार्जिंग उपकरण समाधान पेश करना है।

 सितंबर 2023 को समाप्त बारह महीनों में एक्सिकॉम का राजस्व 947 करोड़ रुपये था

 9% एबिड्टा (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) मार्जिन और 5% पीबीटी (कर से पहले लाभ) मार्जिन।  लाभ मार्जिन अस्थिर रहा है लेकिन ऊपर की ओर रुझान दिखा रहा है।  भारित औसत आधार पर आरओएनडब्लू (नेट वर्थ पर रिटर्न) 12.25% पर मामूली रहा है।


source: et 

Mar 09 2024, 09:09

गूगल के 'अविश्वसनीय' जेमिनी ने एलएलएम को कम आंका। क्या मेटा, माइक्रोसॉफ्ट बेहतर करेंगे?

 Google जेमिनी की हालिया गिरावट ने माइक्रोसॉफ्ट और मेटा पर ध्यान आकर्षित किया है।  विशेषज्ञों का मानना है कि 'फर्स्ट मूवर' का खिताब जीतने के लिए एलएलएम को दौड़ाने का 'बेक-फास्ट, ब्रेक-फास्ट' दृष्टिकोण सुर्खियां बटोर सकता है, लेकिन दर्शकों को त्रुटियों और पूर्वाग्रहों का आधा-अधूरा व्यंजन परोसता है।  क्या इन जटिल भाषा मॉडलों में महारत हासिल करना बिग टेक की आरंभिक अपेक्षा से अधिक कठिन है?

 Google के सितारे वस्तुतः मिथुन राशि के साथ संरेखित नहीं लगते हैं।  ज्योतिष में, मिथुन राशि चक्र का तीसरा चिन्ह है, लेकिन Google के लिए यह कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) की अभी भी विकसित हो रही दुनिया में अपनी उपस्थिति महसूस कराने के लिए पहला बड़ा कदम है।

 जैसा कि चीजें सामने आईं, Google अब अपने प्रमुख LLM (बड़े भाषा मॉडल) जेमिनी में गंभीर खामियों से जूझ रहा है।

 शर्मनाक घटनाओं की एक श्रृंखला के बाद - नस्लवादी छवि निर्माण से लेकर भारतीय प्रधान मंत्री को "फासीवादी" करार देने तक - परियोजना के भविष्य और यहां तक कि सीईओ सुंदर पिचाई के नेतृत्व के बारे में सवाल घूम रहे हैं।

 3 मार्च को सैन फ्रांसिस्को के एजीआई हाउस में हाल ही में जेमिनी हैकथॉन के दौरान Google के सह-संस्थापक सर्गेई ब्रिन ने दबे स्वर में स्वीकार किया, "हमने निश्चित रूप से छवि निर्माण में गड़बड़ी की है।" यह स्वीकारोक्ति पिचाई के 29 फरवरी के ज्ञापन के बाद आई है, जिसमें उन्होंने कहा था  स्वीकार करते हैं, "हमें यह सब गलत लगा"।

 जब Google, दुनिया की अग्रणी तकनीकी दिग्गज, अपने प्रमुख LLM के साथ लड़खड़ाती है, तो यह एक महत्वपूर्ण प्रश्न उठाता है: क्या इन जटिल भाषा मॉडलों में महारत हासिल करना बिग टेक की शुरुआत में अनुमानित तुलना में अधिक कठिन है?

 भाषा को समझना शब्दावली और व्याकरण से कहीं आगे तक जाता है।  इस कौशल को विकसित करने में मनुष्यों को हजारों साल लग गए, और यहाँ तक कि उस्ताद भी गलतियाँ करते हैं।  अल मॉडलों से यह अपेक्षा करना कि वे संदर्भ, व्यंग्य, संस्कृति और इरादे की बारीकियों को तुरंत समझ लें, एक अनुचित मांग है।  हमने इन सूक्ष्मताओं को पकड़ने के लिए पर्याप्त परिष्कृत एल्गोरिदम नहीं बनाया है।

 खैर, OpenAI ने 2015 में ChatGPT पर काम करना शुरू किया, नवंबर 2022 में लॉन्च करने से पहले इसे प्रशिक्षित करने में वर्षों का निवेश किया। लेकिन Google ने पीछे छूट जाने के डर से, मार्च 2023 में चार महीने के भीतर बार्ड को लॉन्च किया। इसने इसके लिए गुंजाइश और समय कहां छोड़ा था  मॉडल को व्यापक प्रशिक्षण से गुजरना होगा?

 प्रथम होने का दबाव कंपनियों को एलएलएम को दरवाजे से बाहर करने के लिए प्रेरित कर रहा है।  जैसा कि सांता क्लारा यूनिवर्सिटी के ब्रायन ग्रीन कहते हैं, "बढ़ती प्रतिस्पर्धा के कारण एलएलएम में जल्दबाजी की जा रही है।"  इसका मतलब अक्सर यह होता है कि उपयोगकर्ताओं को बग का सामना करना पड़ता है और कंपनियां तुरंत उन्हें ठीक करने के लिए संघर्ष करती हैं।  हालाँकि यह तेजी से बग फिक्स की अनुमति देता है, "जोखिम यह है कि उनका अधूरा उत्पाद उन्हें मूर्ख बना देता है"।

 बड़े पैमाने पर वास्तविक दुनिया के टेक्स्ट डेटा पर प्रशिक्षित जेमिनी और चैटजीपीटी को अपने पूर्वाग्रह और सीमाएं विरासत में मिल सकती हैं।  इससे रूढ़िवादिता को बनाए रखने, आपत्तिजनक भाषा उत्पन्न करने या यहां तक कि कुछ पहचानों और संस्कृतियों को समझने में असफल होने का जोखिम होता है।  जबकि तकनीकी कंपनियां डेटा क्यूरेशन और विविध प्रतिनिधित्व के लिए प्रयास करती हैं, वास्तविक समावेशिता प्राप्त करना एक निरंतर संघर्ष बना हुआ है।

 "वर्षों से, बिग टेक, जिसे मैं आधे-मजाक में सिलिकॉन वैली आचार संहिता कहता हूं - तेजी से आगे बढ़ें, चीजों को तोड़ें, बाद में माफी मांगें - का पालन करते हुए हर चीज पर गति को प्राथमिकता दी गई है। यह दृष्टिकोण, हालांकि ईमेल या सोशल मीडिया जैसे कम प्रभावशाली अनुप्रयोगों के लिए प्रभावी है  , अल की व्यापक क्षमताओं के साथ समस्याग्रस्त हो जाता है," अल नैतिकतावादी और प्रमुख जिबू एलियास कहते हैं
 इंडियाएआई के वास्तुकार और अनुसंधान और सामग्री प्रमुख - भारतीय का राष्ट्रीय एआई पोर्टल
 सरकार।

 मामले को और अधिक जटिल बनाते हुए, प्रशिक्षण डेटा स्वयं पक्षपाती, अधूरा या विरोधाभासी हो सकता है।  एलएलएमएस को पूर्वाग्रहों को बनाए रखने या तथ्यात्मक त्रुटियां पैदा करने से बचने के लिए इस डेटा को प्रभावी ढंग से फ़िल्टर और विश्लेषण करने की आवश्यकता है।  हालाँकि, मौजूदा मॉडलों में उनके तर्क में पारदर्शिता की कमी है, जिससे छिपे हुए पूर्वाग्रहों और संभावित त्रुटियों के बारे में चिंताएँ बढ़ रही हैं।

 उपयोगकर्ता अपनी विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुरूप सटीक, सम्मानजनक और विविध आउटपुट चाहते हैं।  लेकिन इस कार्य की जटिलता, भयंकर प्रतिस्पर्धा के साथ मिलकर, तकनीकी दिग्गजों को एलएलएम कोड को वास्तव में क्रैक करने के लिए आवश्यक अनुसंधान एवं विकास और दीर्घकालिक प्रतिबद्धता को कम आंकने के लिए प्रेरित कर सकती है।

 एलियास कहते हैं, ''भारत में अल की तीव्र प्रगति के लिए न केवल बहुभाषावाद की चुनौतियों का सामना करना पड़ता है, बल्कि नवाचार की वास्तविक संस्कृति को बढ़ावा देना भी चुनौतियों का सामना करना पड़ता है।'' उन्होंने आगे कहा कि, भारतीय तकनीकी परिदृश्य, जो अपने सेवा-केंद्रित दृष्टिकोण के लिए जाना जाता है, अक्सर वैश्विक प्रतिस्पर्धियों से पीछे रह जाता है।  अग्रणी सफलताएँ।

 भारत जैसे विविध उपयोगकर्ता बाजारों का आकर्षण बिग टेक को शामिल करने की होड़ में स्पष्ट है
 स्थानीय भाषाओं को उनके अल मॉडल में।  कुछ के नाम बताएं- A14भारत और भारत विकास केंद्र (IDC) के साथ माइक्रोसॉफ्ट की जुगलबंदी परियोजना, Google की वाणी परियोजना।
 बेंगलुरु स्थित एएल और रोबोटिक्स टेक्नोलॉजी पार्क (एआरटीपार्क) और भारतीय विज्ञान संस्थान (आईएससी) और हाल ही में मेटा सर्वम अल के साथ मिलकर एक जनरेटिव एएल बन गया है।

source: et 

Mar 09 2024, 09:04

टॉप पिक्स: स्टॉक रिपोर्ट में इन शेयरों को 10 में से 10 अंक मिले:

  Refinitiv, 4,000+ सूचीबद्ध शेयरों के लिए विस्तृत कंपनी विश्लेषण करता है।  विस्तृत कंपनी विश्लेषण के अलावा, रिपोर्ट प्रत्येक घटक के लिए विश्लेषकों के पूर्वानुमान और प्रवृत्ति विश्लेषण का भी मिलान करती है।  स्टॉक रिपोर्ट्स प्लस में औसत स्कोर की गणना पांच प्रमुख निवेश उपकरणों - कमाई, बुनियादी बातों, सापेक्ष मूल्यांकन, जोखिम और मूल्य गति का मात्रात्मक विश्लेषण करके की जाती है।

 आपको सर्वोत्तम निवेश निर्णय लेने में मदद करने के लिए, हमने उन सभी कंपनियों की जांच की है जिन्हें स्टॉक रिपोर्ट्स प्लस द्वारा उच्चतम स्कोर से सम्मानित किया गया है और इसे इंस्टीट्यूशनल ब्रोकर्स एस्टीमेट सिस्टम (आईबीईएस) के अनुसार 'मजबूत खरीदें/खरीदें' विश्लेषकों की सिफारिश के साथ जोड़ दिया गया है।  .  हमारे साप्ताहिक शीर्ष चयन आपको मजबूत बुनियादी सिद्धांतों वाली कंपनियों के लिए कार्रवाई योग्य अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकते हैं।

 रिपोर्ट में बुनियादी घटक के तहत लाभप्रदता, ऋण, कमाई की गुणवत्ता और लाभांश रुझान का मूल्यांकन किया जाता है।  प्रत्येक उप-घटक को 1 से 10 के पैमाने पर रैंक करने के लिए समान महत्व दिया जाता है। सापेक्ष मूल्यांकन के तीन घटक होते हैं - बिक्री की कीमत (50% भार), पिछला पी/ई (25% भार) और आगे का पी/ई (25)  % वज़न)।  इन मेट्रिक्स का मूल्यांकन समग्र बाजार, सूचकांक और कंपनी के अपने ऐतिहासिक 5-वर्षीय औसत के आधार पर किया जाता है।

 अस्थिरता, रिटर्न का परिमाण, बीटा और सहसंबंध सहित दीर्घकालिक (5-वर्ष) और अल्पकालिक (90-दिवसीय) स्टॉक प्रदर्शन उपायों की एक श्रृंखला का मूल्यांकन करके जोखिम स्कोर।  प्रत्येक कारक को समान रूप से महत्व दिया जाता है।  सबसे कम जोखिम वाले शेयरों को 10 की जोखिम रेटिंग दी जाती है।

 साप्ताहिक रिपोर्ट दो तकनीकी प्रदर्शन कारकों के संयोजन के आधार पर मूल्य गति रेटिंग की गणना करती है: सापेक्ष शक्ति (70% वजन) और मौसमी (30% वजन)।  जबकि समग्र घटक रेटिंग की गणना करने के लिए 1 महीने, 3 महीने और 6 महीने के आरएसआई को ध्यान में रखा जाता है, मौसमी पिछले 10 वर्षों में कंपनी और उद्योग के लिए चालू महीने और अगले 2 महीनों के लिए औसत मासिक मूल्य प्रदर्शन को ध्यान में रखती है।  .

 प्रत्येक घटक को 1-10 के पैमाने पर एक अंक दिया जाता है (सबसे अनुकूल को 10 अंक दिए जाते हैं)।  इसके बाद, स्टॉक के समग्र दृष्टिकोण को दर्शाने वाले एक औसत स्कोर की गणना सामान्य रूप से वितरित उपर्युक्त घटक रेटिंग का एक साधारण औसत लेकर की जाती है।  8 से 10 के स्कोर को सकारात्मक माना जाता है, 4 से 7 को तटस्थ और 1 से 3 को नकारात्मक दृष्टिकोण दिया जाता है।  विश्लेषकों की अनुशंसा के बिना 10 के औसत स्कोर वाले स्टॉक इस सूची में शामिल नहीं हैं।  हर हफ्ते स्कोर का पुनर्मूल्यांकन किया जाता है जबकि रिपोर्ट में सभी प्रासंगिक डेटा बिंदु दैनिक रूप से अपडेट किए जाते हैं।

 10/10 औसत स्कोर वाली कंपनियां और विश्लेषकों की 'मजबूत खरीद/खरीद' अनुशंसाएं

 विश्लेषकों का मतलब है सिफ़ारिश

 कंपनी का नाम

 मजबूत खरीदें/खरीद संख्या

 गिनती पकड़ो

 संख्या कम करें/बेचें

 mktcap_name

 कोल इंडिया लिमिटेड

 खरीदना

 13

 2

 2

 बड़ा

 प्लिंडस्ट्रीज़ लिमिटेड

 खरीदना

 77

 2

 2

 बड़ा

 डालमिया भारत लिमिटेड

 खरीदना

 21

 3

 3

 बड़ा

 हीरो मोटोकॉर्प लिमिटेड

 खरीदना

 21

 6

 8

 बड़ा

 अपोलो टायर्स लिमिटेड

 खरीदना

 13

 5

 5

 बड़ा

 बैंक ऑफ बड़ौदा लिमिटेड

 खरीदना

 18

 8

 बड़ा

 टाटा मोटर्स लिमिटेड

 खरीदना

 21

 5

 13

 बड़ा

 मारुति सुजुकी इंडिया लिमिटेड

 खरीदना

 28

 6

 3

 बड़ा

 गुजरात स्टेट पेट्रोनेट लिमिटेड

 खरीदना

 17

 3

 2

 बड़ा

 जिंदल स्टील एंड पावर आईडी

 खरीदना

 15

 3

 बड़ा

 भारतीय स्टेट बैंक

 खरीदना

 32

 5

 3

 बड़ा

 इंडियन बैंक

 खरीदना

 3

 0

 बड़ा

 तेल और प्राकृतिक गैस निगम।

 एलटीए

 खरीदना

 15

 बड़ा

 केनरा बैंक लिमिटेड

 खरीदना

 बड़ा

source: et 

Mar 09 2024, 09:01

निकट अवधि में टैमो स्टॉक और मूल्य के लिए डीमर्जर समाचार ड्राइव:

 टाटा मोटर्स के अलग होने की घोषणा ने वाणिज्यिक और यात्री वाहन दोनों डिवीजनों को और अधिक मजबूत बना दिया है।  प्रत्येक स्वयं को वित्तपोषित करने और एक ही समय में अधिक चुस्त होने में सक्षम है।

 आपको इतनी देर क्यों हुई?  टाटा मोटर्स के कारों (यात्री वाहन) और ट्रकों (वाणिज्यिक वाहन) व्यवसाय के अलग होने में काफी समय लगा लेकिन यह कंपनी की प्रबंधन टीम के लिए बहुत बड़ी उपलब्धि है।  यह एक ऐसी कंपनी है जो बदल गई है और कैसे।  एमके रिसर्च के अनुसार, FY24 में ROIC (निवेशित पूंजी पर रिटर्न) 25.4% होने की उम्मीद है, जो FY23 में 3% से तेज वृद्धि है।

 यह विकास कोई बड़ा आश्चर्य नहीं है, क्योंकि टाटा मोटर्स ने 1 जनवरी, 2022 को भारत के यात्री वाहन (पीवी) व्यवसाय को एक अलग कंपनी में विभाजित कर दिया था। वाणिज्यिक वाहन (सीवी) और पीवी को उनके संबंधित सीईओ द्वारा स्वतंत्र रूप से चलाया जा रहा था।  और अलग-अलग वित्तीय रिपोर्ट करना।

 कंपनी ने 2023 में अमेरिकी डिपॉजिटरी शेयरों और अंतर वोटिंग अधिकारों को हटा दिया है और इससे तरलता में सुधार हुआ है और ईपीएस (प्रति शेयर आय) में वृद्धि हुई है।  पीवी और सीवी व्यवसायों को सूचीबद्ध करने का मुख्य लाभ व्यवसाय को और सरल बनाने में मदद करेगा, जिसे निवेशक पसंद करते हैं।

 एक समय था जब केवल सीवी व्यवसाय या जेएलआर ही प्रदर्शन कर रहा था।  आज, पहली बार, जेएलआर और सीवी व्यवसाय दोनों अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं।  लगभग GBP1.5 बिलियन के मजबूत मुक्त नकदी प्रवाह के साथ, कंपनी शुद्ध ऋण मुक्त हो सकती है, और भारत पीवी/ईवी का भी समर्थन कर सकती है।

 टाटा मोटर्स का स्टॉक पिछले तीन वर्षों में तीन गुना से अधिक हो गया है, और पिछले तीन महीनों में 44% की वृद्धि हुई है, जो एमएंडएम और मारुति सुजुकी से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है।  सुव्यवस्थित और अधिक जवाबदेह प्रबंधन के लाभ के आधार पर स्टॉक का मूल्य निर्धारण किया जा रहा है।  इसने प्रमुख रणनीतिक पहलों को सुनिश्चित किया है जिन्होंने काम किया है और व्यापार में बदलाव आया है।  पिछले दो वर्षों में, बेहतर पूंजी संरचना और संगठनात्मक संरचना ने मिलकर वित्तीय प्रदर्शन को प्रेरित किया है।


source:et 

Mar 09 2024, 08:44

Bets on Chinese stocks: Hang Seng index ETF, anyone?

Investing in the Chinese market may seem like an extreme strategy, but some investors and fund managers are willing to bite the bullet. What's pulling them to Hang Seng, and not the US market?

The Hang Seng index is currently trading at a price-earning (P/E) multiple of 10.23. Its life- high earnings multiple is above 22. In India, if anyone wants to take exposure to Hang Seng, it can be through Hang Seng BeES, an exchange traded fund (ETF) by Nippon currently trading at INR250 levels. An index ETF mirrors the index and provides returns in sync with the index returns.

But the Hang Seng ETF has a deviation of more than 3.5% compared to the underlying index. From the recent lows of 14,800, the Hang Seng index went up 14.21% in the last one month, but the Nippon Hang Seng BeES ETF has risen 11%.

Reasoning the deviation, Arun Sundaresan, head-ETF at Nippon Life India Asset Management, told ET Prime, "The fund has a very high expense ratio. Also, because of currency conversion, the deviation further broadens." The ETF since inception has a CAGR of 6%.

The Hang Seng index, after making a high of 33,500 levels in 2018, went on a downward trajectory, plummeting around 57% to the 14,600 levels at present. It's not that the Chinese market has had a bad start to the year 2024. Since the last four years, the annual returns of the index have been negative. In 2020, the annual returns for the index were a negative 3.4% followed by deeper cuts in the next two years at a negative 14.08% and a negative 15.46% for 2021 and 2022, respectively. Last year, the annual return for the index stood at -8.61% while the global markets are scaling new peaks.

China recently lowered rates and took several other steps to boost investors' confidence and inject liquidity in the market. These moves are aimed at stabilising the property sector in crisis and to prevent deflationary conditions from leading to a broader downward spiral.

Following are some of the key steps taken by the Chinese authorities:

• China's Securities Regulatory Commission warned earlier this month that it would take steps against 'malicious' short selling.

On January 24, China's central bank announced a 50-basis point cut in reserve ratio requirements that injected 1 trillion yuan (or USD139.8 billion) of capital into the market.

• On February 20, China's central bank announced a 25-basis point reduction in the banks' five-year LPR. Loan prime rate or LPR is a benchmark interest rate that commercial banks use for long-term lending.

• The latest cut is the largest since LPR was introduced as the main lending rate benchmark in 2019. It currently stands at 3.95%.


source: et 

Mar 09 2024, 08:38

Exicom IPO: Charged up by reasonable valuation and a growing market opportunity:

The Exicom shares listed with 87% gains after being oversubscribed 130 times, now it trades at 3.2 x sales and 58x pre-tax profits based on trailing 12-month financials. Should you invest?

The stock now trades at a P/E (price-earnings) of 55x of H1 FY24 annualised earnings when compared to Delta Electronics, a Taiwan-based major engaged in the business of power supplies. The price/sales for Delta Electronics work out to be 1.88x and it trades at a P/E multiple of 23.78x. Ananta Nahata, the managing director of Exicom, wants to use the IPO proceeds to grow the business. The company has an estimated 26% revenue market share and is the top EV charger manufacturer in India in terms of capacity.

The answer to whether one should hold or buy or sell the stock now, gets complicated at this price. The valuations are no longer cheap and near term there are two concerns.

• The electric car industry sales have seen some loss of momentum for the last several months and the recent price cuts can revive growth, but the larger growth trigger will come from new model launches.

• The large orders for fast chargers come from the public sector where the lowest bidder wins the contract, and this has negative readthrough for margins and market share.

The increase of competitive intensity and acceleration and deceleration of EV industry are part of business and good companies go through such periods. But at higher valuations post listing its own execution and externalities will affect near term performance.

The company operates in two key business areas - one is providing lithium-ion battery-based power backup to telecom towers and data centres, and the other is offering EV charging equipment solutions.

Exicom had a revenue of INR947 crore in trailing twelve months ended September 2023 with

9% Ebidta (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortisation) margin and 5% PBT (profit before tax) margin. Profit margins have been volatile but showing an upward trend. RONW (return on net worth) has been modest at 12.25%, on a weighted average basis.


source:et