Mar 08 2024, 09:05

5 Indian pharma stocks with upside potential of up to 41%:

Every sector has come into focus at one point of time or the other. Some came into limelight due to the fact of real positive changes in the fundamental operating matrix of that sector. While others came into focus just because of too much liquidity chasing Indian paper. In the case of the pharma sector, after years of consolidation, valuation readjustment and regulatory learning which altogether led to positive change in the fundamentals, the stocks made a comeback. It is almost a period of six to eight years that the industry is back on the list where there are more positive developments than negative. 

These changes have come after the management of a large number of pharma companies learnt the lesson hard way. The lessons that expansion based on PPT presentations on market growth are probably not the best way to run business, rather ensuring compliance to regulatory requirements is more important. So sectors like pharma which have seen a very long phase of business remodelling and valuation readjustment need to be brought back on the watch list.


A number of companies have gone through restructuring, companies which had kept their focus on the domestic market are close to completing their rejig. A number of them kicked off restructuring plans long back, in some cases as long as three to four years back. A few of those plans are close to bearing fruits and some have even successfully got into the international market with Europe as the first entry point.

In the case of companies which were focussed on US markets, they have learned to live with lower margins than they had anticipated and a few of them have moved into generics which are more complex and have higher margins.

Off late the rate at which the price erosion was taking place in the US generic market has come down. Some of the medicines have even seen a surge in prices, but that surge in price cannot be taken for granted, especially in an election year in the US. But on the whole after a long phase of consolidation, probability is high that prices may remain higher as compared to past.

If one looks at the analyst estimates, while they are bullish, price targets are modest in a few stocks. Probably analysts are looking for more confirmation before they increase their target price. But if the way the liquidity is panning out, there is a chance that if things were to turn better, price action might be sharp and even take analysts by surprise.

It might be too early to call, but if a re-rating gets momentum once again then they might be better candidates for volatile markets.

The stocks collated with data from the latest Stock Reports Plus report dated Mar7th, 2024.

Indian Pharma stocks - Upside potential

Mar 7, 2024

Latest Avg Score Reco

Company Name

Analyst Count

* Upside Potential %

Inst Stake %

Market Cap Type

Piramal Pharma

Strong

4

4

41.5

18.8

Mid

Buy

Aurobindo Pharma

9

Buy

26

32.1

29.5

Large

Lupin

9

Hold

38

17.1

36.0

Large

Alembic

8

Hold

16

14.1

15.9

Pharma

Large

Torrent

7

Buy

30

10.7

14.0

Large

Pharma

Calculated from highest price target given by analyste


source:et 

Mar 07 2024, 09:58

टेलीकॉम खिलाड़ी 3% लाभ के लिए कॉल पर है;  ऑटो बिग्गी ने गैस पर 4% की बढ़ोतरी का कदम उठाया:

 निफ्टी 50 कमजोर खुला और आगे कमजोर हुआ।  लेकिन दोपहर में इसने खुद को वापस खींच लिया और लाभ क्षेत्र में समाप्त हुआ।

 लगातार दूसरे दिन, बाजार किसी भी दिशात्मक पूर्वाग्रह से रहित रहा।  निफ्टी 50 में दिन की नकारात्मक शुरुआत देखी गई।  यह गिरावट के साथ खुला और फिर दोपहर के कारोबार में कमजोर होकर दिन का निचला स्तर बन गया।

 दोपहर में बाजार में कुछ सुधार देखने को मिला और कुछ समय के लिए यह सकारात्मक क्षेत्र में चला गया।  हालाँकि, यह उन स्तरों से बाहर आ गया।  हेडलाइन इंडेक्स अंततः 49.30 अंक (-0.22%) की शुद्ध हानि के साथ बंद हुआ।

 जबकि बैंकिंग क्षेत्र ने अपेक्षाकृत बेहतर प्रदर्शन किया है, इस दूरसंचार प्रमुख को एक संक्षिप्त समेकन के बाद फिर से तेजी की संभावना दिखाई दे रही है।

 हालिया मूल्य कार्रवाई से पता चलता है कि स्टॉक को एक बार फिर 50-डीएमए पर अपना समर्थन मिला है, जो 1109 पर रखा गया है। यह समेकन से बाहर निकल रहा है और अपनी तेजी को फिर से शुरू करने के लिए तैयार दिख रहा है।

 कीमतें ऊपरी बोलिंगर बैंड के ऊपर बंद हुई हैं।  इससे बैंड के अंदर अस्थायी खिंचाव होने पर भी एक स्थायी कदम होने की संभावना बढ़ जाती है।  50-अवधि एमए पर समर्थन लेने के बाद व्यापक बाजार के मुकाबले आरएस लाइन ऊंची होती दिख रही है।

 एमएसीडी ने सकारात्मक क्रॉसओवर दिखाया है।  यह अब तेज़ है और सिग्नल लाइन से ऊपर बना हुआ है।  आरएसआई ने 14-अवधि के उच्चतम स्तर को चिह्नित किया है।

 स्टॉक सुधार चतुर्थांश की ओर तेजी से बढ़ रहा है, जो बाद में स्टॉक के सापेक्ष बेहतर प्रदर्शन के चरण की संभावित शुरुआत का प्रतीक है।  स्टॉक में रुपये का परीक्षण करने की क्षमता है।  आने वाले दिनों में 1210 का स्तर।  रुपये से नीचे कोई भी बंद।  1145 वर्तमान तकनीकी सेटअप को नकार देगा।

source: et 

Mar 07 2024, 09:57

भारतीय अर्थव्यवस्था की ग्रोथ पर बेस्ट: ये बैंक स्टॉक दे सकते हैं 18% से ज्यादा रिटर्न:

 सुधार के एक बहुत ही छोटे चरण के बाद, मंगलवार के कारोबारी सत्र में कई पीएसयू बैंक स्टॉक शीर्ष लाभ में रहे।  आज बुधवार को वे मामूली कटौती के साथ कारोबार कर रहे हैं और उनमें से कुछ में इंट्राडे रिकवरी देखी गई है।  यह दो कारणों से ध्यान देने योग्य है।  सबसे पहले, सभी पीएसयू बैंक पिछले पांच महीनों से अच्छे लाभ के साथ बैठे हैं, और तब भी उनमें तेज गिरावट नहीं देखी गई है।  दूसरा, मंगलवार को बाजार की चौड़ाई कमजोर रही.

 बैंक उन सभी क्षेत्रों को पूंजी की जीवन रेखा प्रदान करते हैं जो किसी भी अर्थव्यवस्था का हिस्सा होते हैं, चाहे वह खुदरा ऋण हो या कॉर्पोरेट ऋण।  इसलिए जब ये क्षेत्र अच्छा प्रदर्शन करते हैं, तो बैंकों की ऋण वृद्धि अधिक होती है।  इसलिए, यदि अर्थव्यवस्था के तेजी से बढ़ने की संभावना है तो कोई रास्ता नहीं है कि बैंक अच्छा प्रदर्शन न करें।  बैंकिंग क्षेत्र के दोनों क्षेत्रों से शेयरों की एक टोकरी रखना बेहतर होगा।  खुदरा के साथ-साथ कॉर्पोरेट बैंकिंग, इसलिए पीएसयू और निजी क्षेत्र के बैंकों का मिश्रण है।

 पीएसयू के लिए बुनियादी सिद्धांतों में दशकों के बाद सुधार हुआ है और सड़क ने अभी इसे ध्यान में रखना शुरू कर दिया है, दीर्घकालिक निवेशकों के लिए अवसर मौजूद हो सकते हैं।

 जहां तक निजी बैंकिंग क्षेत्र का सवाल है, इस बात पर नजर रखने की जरूरत है कि क्या कोई नकारात्मक खबर या कहानी निजी बैंक क्षेत्र पर मजबूत प्रभाव डालने में सक्षम है, यदि नहीं तो शायद जल्द ही वापसी होगी।

 हालांकि यह पूरी तस्वीर नहीं देता है, फिर भी निजी क्षेत्र के बैंकों के डिलीवरी आंकड़ों पर नजर डालने से यह अंदाजा लगाया जा सकेगा कि नई डिलीवरी आधारित बिक्री अभी भी लंबित हो सकती है या नहीं।

 हालांकि पीएसयू क्षेत्र में, कम संस्थागत हिस्सेदारी वाले मध्यम आकार के बैंक शायद व्यापार के लिए बेहतर स्थिति में हैं।  लेकिन फिर से यह उच्च जोखिम वाले व्यापारियों या निवेशकों के लिए व्यापार है जो बाजार की कहानी के खिलाफ खड़े होने और सामरिक व्यापार करने की क्षमता रखते हैं।  एक निवेशक के लिए, निजी बैंकिंग क्षेत्र में सुधार अवसर हैं लेकिन केवल दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के साथ।

 बैंकिंग स्टॉक - तेजी की संभावना

 मार्च 6, 2024

 तालिका में खोजें

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 बैंक का नाम

 औसत लक्ष्य मूल्य (रु.)

 विश्लेषक गणना

 लक्ष्य बनाम वर्तमान (%)

 बंद कीमत (रु.)

 एचडीएफसी बैंक

 1,950

 41

 35.3

 1,441

 बंधन बैंक

 258

 27

 30.3

 198

 एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक

 733

 23

 28.2

 572

 उज्जीवन लघु वित्त बैंक

 65

 14

 25.3

 52

 इक्विटास स्मॉल फाइनेंस बैंक

 123

 17

 22.4

 100

 कोटक महिंद्रा बैंक

 2,070

 38

 20.7

 1,716

 इंडसइंड बैंक

 1,860

 40

 20.6

 1,542

 डीसीबी बैंक

 155

 20

 19.2

 130

 सिटी यूनियन बैंक

 163

 21

 18.5

 138


source: et 

Mar 07 2024, 09:55

4 आईटी स्टॉक जो 24 से 30% के बीच रिटर्न दे सकते हैं:

 एक प्रतिष्ठित ब्रोकरेज हाउस की दो रिपोर्टें सामने आई हैं, जिसमें उन्होंने दो सेक्टरों की रेटिंग घटाकर अंडरपरफॉर्म कर दी है।  एक मेटल और दूसरा आईटी.  चूंकि बाजार मुनाफावसूली के दौर में है, इसलिए इन शेयरों में भी गिरावट आई है, इसलिए यह धारणा बनती है कि शायद ब्रोकरेज जो कह रहा है वह सही है।  इससे पहले कि कोई इन रिपोर्टों के आधार पर कार्रवाई करे, कुछ सवालों के जवाब देने की ज़रूरत है।  सबसे पहले, इस तथ्य को देखते हुए कि यह क्षेत्र दो साल से अधिक समय से खराब प्रदर्शन कर रहा है, अब किसी क्षेत्र की रेटिंग क्यों कम की जाए?

  अब आइए देखें कि आईटी क्षेत्र में क्या हुआ और क्यों विरोधाभासी खरीदारी का मामला हो सकता है।  निफ्टी आईटी इंडेक्स शायद बहुत कम क्षेत्रीय सूचकांकों में से एक है, जो अभी भी अक्टूबर 2021 में छूए गए उच्च स्तर से नीचे है। हां, सेक्टर में कुछ प्रतिकूल परिस्थितियां हैं जिनके बारे में बहुत से लोगों ने नहीं सोचा था कि दो साल पहले ऐसा होगा।  लेकिन बड़ा सवाल यह है कि क्या खराब प्रदर्शन का यह दौर खत्म होने वाला है या नहीं।  यह कहना जल्दबाजी होगी क्योंकि अल्पकालिक प्रदर्शन के कई कारण हो सकते हैं, लेकिन जिस तरह से शेयरों ने बुरी खबरों पर प्रतिक्रिया दी है और थोड़ी सकारात्मक खबरों के साथ तेजी से बढ़ोतरी देखी है, उन्हें निगरानी सूची में वापस लाना और पूर्वाग्रह को दूर करना उचित हो सकता है।  सभी आईटी शेयरों को रंगीन लेंस से देख रहे हैं।  चूंकि क्षेत्र मूल्य पुनर्समायोजन की प्रक्रिया से गुजर रहा है, इसलिए यह समझना महत्वपूर्ण होगा कि मूल्यांकन के पुनर्समायोजन की प्रक्रिया में हमेशा अधिक समय लगता है क्योंकि यह कमाई बढ़ने के साथ होता है जो मूल्य आय गुणकों को सामान्य कर देता है।

 'खरीदें/होल्ड करें' अनुशंसाओं के साथ निफ्टी आईटी शेयरों की सूची

 निफ्टी आईटी सूचकांक - ऊपर की ओर संभावना

 ETMarkets.com

 मार्च 6, 2024

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 कंपनी का नाम

 नवीनतम औसत स्कोर

 विश्लेषक गणना

 एलटीआईमाइंडट्री

 6

 पकड़ना

 38

 उदाहरण हिस्सेदारी %

 1Y रिटर्न %

 40.3

 14.4

 8.9

 टेक महिंद्रा

 5

 पकड़ो 38

 30.5

 39.2

 17.3

 कोफोर्ज

 5

 रेको

 खरीदना

 29

  उपरी संभावना %

 28.2

 79.5

 48.3

 इंफोसिस

 7

 खरीदना

 41

 24.5

 46.9

 8.6

 विश्लेषकों द्वारा दिए गए उच्चतम मूल्य लक्ष्य से गणना की गई


source:et 

Mar 07 2024, 09:52

32% तक की बढ़त क्षमता वाले 5 कृषि रसायन स्टॉक:

 हालाँकि वे लंबे समय से सूचीबद्ध थे, कृषि रसायन क्षेत्र में भारतीय कंपनियों को सड़क पर वास्तविक ध्यान केवल चार साल पहले मिला।  जैसे ही कई टेलविंड्स घटनास्थल पर दिखाई दिए, पूरे सेक्टर की मजबूत री-रेटिंग हुई।  आमतौर पर, जब किसी क्षेत्र की दोबारा रेटिंग की जाती है तो ऐसा होता है कि मूल्यांकन समय से पहले हो जाता है और बहुत सारी निगाहें उस क्षेत्र पर नजर रखती हैं।  इसलिए, अगर थोड़ी सी भी निराशा है, तो बिक्री का दबाव भी उतना ही अधिक है।  कृषि रसायनों के मामले में कुछ वास्तविक समस्याएं थीं जो पुन: रेटिंग के तुरंत बाद सामने आईं।  चीनी कंपनियां अतिसक्रिय और डंपिंग हो गई हैं, वैश्विक स्तर पर इन्वेंट्री का स्तर कुछ क्षेत्रों के लिए बहुत ऊंचे स्तर पर पहुंच गया है।  चूंकि हर व्यवसाय का एक चक्र होता है, इसलिए जब व्यवसाय चक्र नीचे हो तो स्टॉक को अपनी निगरानी सूची में लाना सार्थक होता है।

 अधिकांश व्यवसायों में उतार-चढ़ाव का चक्र चलता रहता है।  सवाल यह है कि क्या उतार-चढ़ाव प्रकृति में चक्रीय हैं या वे किसी एक घटना के कारण सामने आए हैं।  यदि वे प्रकृति में चक्रीय हैं तो क्या चक्र जल्द ही घूमने की संभावना है या नहीं?  किसी एक घटना के मामले में तो क्या उस घटना का असर ख़त्म होने वाला है या गहरा असर पड़ेगा या नहीं?

 कृषि रसायन क्षेत्र के मामले में दोनों का मिश्रण है, इसमें चक्रीयता का एक तत्व है क्योंकि यह कृषि जैसे क्षेत्रों का ध्यान रखता है जहां मौसमी है और यह कृषि रसायन व्यवसाय में चक्रीयता का एक तत्व लाता है।  इसके अलावा ओवर इन्वेंट्री के मामले में भी वैश्विक स्तर पर उद्योग को परेशान करने वाली एक घटना हुई है।  क्या यह खत्म हो जाएगा, हालांकि ऐसे उद्योग में कुछ भी कहना जल्दबाजी होगी जहां चीन प्रमुख खिलाड़ी है, लेकिन निश्चित रूप से उन्हें निगरानी सूची में वापस लाना सार्थक होगा।

source :et 

Mar 07 2024, 09:49

स्टॉक रडार: वी-गार्ड 6 महीने के एकीकरण से टूटकर नई ऊंचाई पर पहुंच गया;  लघु अवधि के व्यापारी 400 के स्तर से ऊपर के संभावित लक्ष्य के लिए स्टॉक खरीद सकते हैं:

 वी-गार्ड स्टॉक को दैनिक चार्ट पर 280 के स्तर से ऊपर समर्थन मिला।  हालाँकि, फरवरी के आखिरी सप्ताह में इसमें तेजी आई, जिससे स्टॉक को 6 महीने के लंबे समेकन से बाहर निकलने में मदद मिली।  फरवरी के अंतिम सप्ताह में स्टॉक ने 335 रुपये के अपने पिछले स्विंग हाई से ब्रेकआउट देखा।  4 मार्च 2024 को यह 350 रुपये की रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया

 वी-गार्ड इंडस्ट्रीज लिमिटेड, घरेलू उपकरण उद्योग का एक हिस्सा, फरवरी 2024 में 6 महीने के समेकन रेंज से बाहर निकल गया है और मूल्य कार्रवाई से पता चलता है कि आगे बढ़ने की गुंजाइश है।

 विशेषज्ञों का सुझाव है कि अल्पकालिक व्यापारी अगले 2-4 महीनों में 400 के स्तर से ऊपर के संभावित लक्ष्य के लिए स्टॉक खरीदने पर विचार कर सकते हैं।

 9 अगस्त, 2023 को स्टॉक 335 रुपये के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया, लेकिन गति बनाए रखने में विफल रहा।  यह एक सीमित दायरे में चला गया और इसमें समय-समय पर सुधार हुआ।

 वी-गार्ड स्टॉक को दैनिक चार्ट पर 280 के स्तर से ऊपर समर्थन मिला।  हालाँकि, फरवरी के आखिरी सप्ताह में इसमें तेजी आई, जिससे स्टॉक को 6 महीने के लंबे समेकन से बाहर निकलने में मदद मिली।

 फरवरी के अंतिम सप्ताह में स्टॉक ने 335 रुपये के अपने पिछले स्विंग हाई से ब्रेकआउट देखा।  4 मार्च 2024 को यह 350 रुपये की रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया।

 मूल्य कार्रवाई के संदर्भ में, स्टॉक 5-डीएमए से नीचे लेकिन दैनिक चार्ट पर 10,30,50,100 और 200-डीएमए से ऊपर कारोबार कर रहा है।

 दैनिक सापेक्ष शक्ति सूचकांक (आरएसआई) 70.5 पर रखा गया है।  70 से ऊपर आरएसआई को ओवरबॉट माना जाता है।  इसका तात्पर्य यह है कि स्टॉक में गिरावट दिख सकती है।
 8
 9 अगस्त, 2023 को स्टॉक 335 रुपये के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया, लेकिन गति बनाए रखने में विफल रहा।  यह एक सीमित दायरे में चला गया और इसमें समय-समय पर सुधार हुआ।

 वी-गार्ड स्टॉक को दैनिक चार्ट पर 280 के स्तर से ऊपर समर्थन मिला।  हालाँकि, फरवरी के आखिरी सप्ताह में इसमें तेजी आई, जिससे स्टॉक को 6 महीने के लंबे समेकन से बाहर निकलने में मदद मिली।

 अजीत ने कहा, "6 साल के लंबे समेकन चरण से बाहर निकलने के बाद, वी-गार्ड पिछले छह महीनों से धीरे-धीरे ऊपर चढ़ रहा है।"

 मिश्रा, एसवीपी - तकनीकी अनुसंधान, रेलिगेयर ब्रोकिंग लिमिटेड।


source:et 

Mar 07 2024, 08:54

Telecom player is on call for 3% profit; auto biggie steps on the gas to rise 4%:

Nifty 50 opened weak and weakened further. But it pulled itself back up in the afternoon to end in the profit zone.

For the second day in a row, the markets continued to remain devoid of any directional bias. The Nifty 50 saw a negative start to the day. It opened lower and then weakened to form the day's low point in late afternoon trade.

The markets did see some recovery in the afternoon and also went briefly into the positive zone. However, it came off from those levels. The headline index finally closed with a net loss of 49.30 points (-0.22%).

While the banking space relatively outperformed, this telecommunication major is seeing a strong possibility of resumption of an up-move following a brief consolidation.

The recent price action shows that the stock found its support once again at the 50- DMA, which is placed at 1109. It has seen moving out of the consolidation and looks to be set to resume its up-move.

The prices have closed above the upper Bollinger band. This increases the possibility of a sustainable move happening even if there is a temporary pullback inside the band. The RS line against the broader market is seen inching higher after taking support at the 50- period MA.

The MACD has shown a positive crossover. It is now bullish and stays above the signal line. The RSI has marked a fresh 14-period high.

The stock is rolling fast towards the improving quadrant, which subsequently marks a potential beginning of a phase of relative outperformance of the stock. The stock has the potential to test Rs. 1210 levels over the coming days. Any close below Rs. 1145 would negate the current technical setup.


source: et 

Mar 07 2024, 08:50

Best on growth of Indian economy: These bank stocks can give more than 18% returns:

After a very short phase of a correction, several PSU bank stocks were the top gainers in Tuesday's trading session. Today on Wednesday they are trading with minor cuts and some of them have seen intraday recovery. This is worth noting for two reasons. First, all PSU banks are sitting with a decent amount of gains for the last five months, and even then they have not witnessed a sharp decline. Second, on Tuesday, the breadth of the market was weak. 

Banks provide the lifeline of capital to all the sectors which form part of any economy, whether it is retail loans or corporate loans. So when these sectors do well, banks have a higher credit growth. So, if the economy is likely to grow faster than there is no way banks are not going to do well. It would be better to have a basket of stocks from both segments of the banking sector. Retail as well as corporate banking, so have a mix of PSU and private sector banks.

For PSU's the fundamentals have improved after decades and street has just started to take that into account, for long term investors, opportunities might be present.

As far as private banking space is concerned, what needs to be watched is whether any negative news or narrative is able to have a strong impact on private bank space, if not then probably a comeback would soon be on cards.

While it does not provide a complete picture, still having a look at the delivery statistics of the private sector banks will be able to give an idea whether a fresh delivery based selling might still be pending or not.

Though in the PSU space, mid- sized banks with low institutional holding probably are better placed for a trade. But again this is trade for high risk traders or investors who have the ability to take a stand against market narrative and take a tactical trade. For an investor, corrections in the private banking space are opportunities but only with a long term perspective.

Banking Stocks - Upside Potential

Mar 6, 2024

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Bank Name

Mean Target Price (Rs)

Analyst Count

Target vs. Current (%)

Close Price (Rs)

HDFC Bank

1,950

source:et 

Mar 07 2024, 08:48

4 IT stocks which may deliver between 24 to 30% returns:

One of the well-respected brokerage houses has come out with two reports in which they downgraded two sectors to underperform. One metal and other IT. As the market is under the profit booking phase, these stocks also declined, so an impression is created that probably what the brokerage is saying is correct. Before one takes action based on these reports, some questions need to be answered. First, why downgrade a sector now given the fact that it has been underperforming for more than two years?

 Now let's look at what happened in the IT sector and why there could be a case for contrarian buying. Nifty IT index probably among very very few sectoral indices, which are still below the high they had touched in October 2021. Yes, the sector has some headwinds which not many had thought would appear two years back. But the bigger question is whether this phase of underperformance is about to get over or not. It might be too early to say as short term performance could be many reasons, but the way stocks have reacted to bad news and see sharp upward movement with slightly positive news, it might be worth bringing them back on watch list and shed the bias of looking at all IT stocks with a coloured lens. As the sector has been going through a process of value readjustment, it would be important to understand that the process of readjustment of the valuations is always more time consuming as it happens with earnings catching up which normalize the price earning multiples. 

List of NIFTY IT stocks with 'Buy/Hold' recommendations

NIFTY IT Index - Upside Potential

ETMarkets.com

Mar 6, 2024

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Company Name

Latest Avg Score

Analyst Count

LTIMindtree

6

Hold

38

Inst Stake %

1Y Returns %

40.3

14.4

8.9

Tech Mahindra

5

Hold 38

30.5

39.2

17.3

Coforge

5

Reco

Buy

29

 Upside Potential %

28.2

79.5

48.3

Infosys

7

Buy

41

24.5

46.9

8.6

Calculated from highest price target given by analysts 

source:et 

Mar 07 2024, 08:44

5 agrochemical stocks with upside potential of up to 32%:

While they had been listed for a long period of time, Indian companies in agro chemical space got the real attention of the street only four years back. As many tailwinds appeared on the scene, there was strong re-rating of the whole sector. Typically, what happens when a sector gets re-rated is that valuations run ahead of time and there are too many eyes which are watching the sector. So, if there is even a little bit of disappointment, the selling pressure is also equally high. In the case of agro chemicals there were some real problems which came up soon after the re-rating took place. Chinese companies become overactive and dumping, globally inventory levels reaching very high for some segments. As every business has a cycle, it is worthwhile to bring stocks on your watchlist when the business cycle is down.

Majority of businesses have a cycle of ups and downs. The question is whether the downs are cyclical in nature or they have come up due to one off event. If they are cyclical in nature then is the cycle likely to turn around soon or not? In the case of a one off event then whether that event's impact is going to be over or will have a deep impact or not?

In the case of the agrochemical sector there is a mix of both, it has an element of cyclicality because of the fact that it takes care of sectors like agriculture where there is seasonality and that brings in an element of cyclicality in agro chemical business. Also there has been one off event in terms of over inventory plaguing the industry globally. Will this be over, while it might be too early to say anything in an industry where China is the dominant player, but surely it would be worthwhile to bring them back on the watch list.

source:et