Mar 07 2024, 08:48

4 IT stocks which may deliver between 24 to 30% returns:

One of the well-respected brokerage houses has come out with two reports in which they downgraded two sectors to underperform. One metal and other IT. As the market is under the profit booking phase, these stocks also declined, so an impression is created that probably what the brokerage is saying is correct. Before one takes action based on these reports, some questions need to be answered. First, why downgrade a sector now given the fact that it has been underperforming for more than two years?

 Now let's look at what happened in the IT sector and why there could be a case for contrarian buying. Nifty IT index probably among very very few sectoral indices, which are still below the high they had touched in October 2021. Yes, the sector has some headwinds which not many had thought would appear two years back. But the bigger question is whether this phase of underperformance is about to get over or not. It might be too early to say as short term performance could be many reasons, but the way stocks have reacted to bad news and see sharp upward movement with slightly positive news, it might be worth bringing them back on watch list and shed the bias of looking at all IT stocks with a coloured lens. As the sector has been going through a process of value readjustment, it would be important to understand that the process of readjustment of the valuations is always more time consuming as it happens with earnings catching up which normalize the price earning multiples. 

List of NIFTY IT stocks with 'Buy/Hold' recommendations

NIFTY IT Index - Upside Potential

ETMarkets.com

Mar 6, 2024

Search in table

Company Name

Latest Avg Score

Analyst Count

LTIMindtree

6

Hold

38

Inst Stake %

1Y Returns %

40.3

14.4

8.9

Tech Mahindra

5

Hold 38

30.5

39.2

17.3

Coforge

5

Reco

Buy

29

 Upside Potential %

28.2

79.5

48.3

Infosys

7

Buy

41

24.5

46.9

8.6

Calculated from highest price target given by analysts 

source:et 

Mar 07 2024, 08:44

5 agrochemical stocks with upside potential of up to 32%:

While they had been listed for a long period of time, Indian companies in agro chemical space got the real attention of the street only four years back. As many tailwinds appeared on the scene, there was strong re-rating of the whole sector. Typically, what happens when a sector gets re-rated is that valuations run ahead of time and there are too many eyes which are watching the sector. So, if there is even a little bit of disappointment, the selling pressure is also equally high. In the case of agro chemicals there were some real problems which came up soon after the re-rating took place. Chinese companies become overactive and dumping, globally inventory levels reaching very high for some segments. As every business has a cycle, it is worthwhile to bring stocks on your watchlist when the business cycle is down.

Majority of businesses have a cycle of ups and downs. The question is whether the downs are cyclical in nature or they have come up due to one off event. If they are cyclical in nature then is the cycle likely to turn around soon or not? In the case of a one off event then whether that event's impact is going to be over or will have a deep impact or not?

In the case of the agrochemical sector there is a mix of both, it has an element of cyclicality because of the fact that it takes care of sectors like agriculture where there is seasonality and that brings in an element of cyclicality in agro chemical business. Also there has been one off event in terms of over inventory plaguing the industry globally. Will this be over, while it might be too early to say anything in an industry where China is the dominant player, but surely it would be worthwhile to bring them back on the watch list.

source:et 

Mar 07 2024, 08:13

Stock Radar: V-Guard breaks out from 6- month consolidation to hit fresh highs; time to buShort-term traders can buy the stock for a possible target above the 400 level:

The V-Guard stock found support above the 280 level on the daily charts. However, it picked up momentum in the last week of February, which helped the stock break out from 6-month long consolidation. The stock witnessed a breakout from its previous swing high of Rs 335 in the last week of February. It hit a record high of Rs 350 on 4th March 2024. In terms of

V-Guard Industries Ltd, a part of the household appliances industry, breaks out from the 6-month consolidation range in February 2024 and the price action suggests that there is room for further upside.

Short-term traders can look to buy the stock for a possible target above the 400 level in the next 2-4 months, suggested experts.

The stock hit a record high of Rs 335 on August 9, 2023, but failed to hold on to the momentum. It moved in a narrow range and underwent a time-wise correction.

The V-Guard stock found support above the 280 level on the daily charts. However, it picked up momentum in the last week of February, which helped the stock break out from 6-month long consolidation.

The stock witnessed a breakout from its previous swing high of Rs 335 in the last week of February. It hit a record high of Rs 350 on 4th March 2024.

In terms of price action, the stock is trading below 5-DMA but above 10,30,50,100 and 200-DMA on the daily charts.

The daily Relative Strength Index (RSI) is placed at 70.5. RSI above 70 is considered overbought. This implies that the stock may show a pullback.
8
।The stock hit a record high of Rs 335 on August 9, 2023, but failed to hold on to the momentum. It moved in a narrow range and underwent a time-wise correction.

The V-Guard stock found support above the 280 level on the daily charts. However, it picked up momentum in the last week of February, which helped the stock break out from 6-month long consolidation.

"V-Guard has been inching gradually higher for the last six months, after breaking out from a 6-year long consolidation phase," said Ajit

Mishra, SVP - Technical Research, Religare Broking Ltd.

source: et 

Mar 06 2024, 12:04

ओला बनाम उबर का नवीनीकरण: कैसे दारा खोसरोशाही ने भाविश अग्रवाल के ओजी कैब-हेलिंग द्वंद्व को फिर से शुरू किया:

 लंबे अंतराल के बाद, उबर के सीईओ दारा खोसरोशाही की हालिया भारत यात्रा के बाद ओला बनाम उबर के बीच जुबानी जंग फिर से शुरू हो गई।  उबर प्रमुख की टिप्पणी पर ओला बॉस भाविश अग्रवाल ने तीखी प्रतिक्रिया व्यक्त की है.  लेकिन, बढ़ती प्रतिस्पर्धा और लगातार मार्कडाउन के बीच, ओला को नए विचारों, जोश और कार्यों की आवश्यकता होगी।

 सच कहें तो ओला ने कुछ प्रगति दिखाई है।  कंपनी ने FY23 में राजस्व में 63% की वृद्धि और घाटे में 65% की कमी दर्ज की।  लेकिन इससे इसके निवेशक वैनगार्ड का नजरिया नहीं बदला।  अमेरिकी निवेश फर्म ने पिछले महीने ओला का मूल्यांकन तेजी से घटाकर USD1.88 बिलियन कर दिया है।

 दरअसल, वैनगार्ड एक साल से ओला में अपने निवेश के मूल्य में लगातार कटौती कर रहा है।  पिछले साल फरवरी में, वैनगार्ड ने ओला का मूल्यांकन USD4.8 बिलियन किया था, जो दिसंबर 2021 के धन उगाहने के समय USD7 बिलियन के अपने चरम मूल्यांकन से काफी कम था।  यूएस-आधारित परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी ने मई में ओला को घटाकर USD3.5 बिलियन कर दिया।  ओला ने संचयी रूप से 3.8 बिलियन अमेरिकी डॉलर जुटाए हैं और वैनगार्ड, जिसके पास 0.7% हिस्सेदारी है, अब अनुमान लगाता है कि कंपनी का मूल्य उसके द्वारा जुटाए गए धन का केवल आधा है।

 7.2 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर के साथ दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी, वैनगार्ड को अपनी वित्तीय स्थिति में सुधार के बावजूद ओला का मूल्य लगातार कम क्यों करना चाहिए?  या तो ओला इस निवेशक द्वारा कंपनी के लिए दिए गए विकास अनुमानों को पूरा नहीं कर पाई है, या फिर ओला को अपनी पोर्टफोलियो कंपनी के लिए आगे महत्वपूर्ण चुनौतियां दिख रही हैं।  यह दोनों हो सकता है.

source: et 

Mar 06 2024, 12:01

भारतीय आईटी कंपनियां बादलों की लहर पर सवार हो गईं।  जैसे-जैसे हाइपरस्केलर्स की वृद्धि कम हो रही है, इसका उन पर क्या प्रभाव पड़ेगा?

 आईटी कंपनियों की बिक्री पाइपलाइनों में क्लाउड सेवाओं का प्रतिशत दो अंकों में है।  क्लाउड के हर कदम में एक आईटी प्लेयर शामिल होता है जो डेटा और प्रक्रियाओं के हस्तांतरण की देखरेख करता है।  जैसे-जैसे हाइपरस्केलर्स बढ़े, उनके साथ-साथ भारतीय आईटी कंपनियां भी बढ़ती गईं।  लेकिन पिछली चार तिमाहियों से विकास धीमा होने से क्लाउड इकाइयों पर क्या प्रभाव पड़ेगा?

 महामारी के शुरुआती दिनों में, ऐसा लग रहा था कि बड़े हाइपरस्केलर्स-अमेज़ॅन वेब सर्विसेज, माइक्रोसॉफ्ट एज़्योर और गूगल क्लाउड के लिए विकास कभी खत्म नहीं होगा।

 उन्होंने उद्यम-बिक्री टीमों में निवेश करने और आईटी कंपनियों के साथ साझेदारी करने में वर्षों बिताए थे और इसका फल मिलना शुरू हो गया था।  विकास इतना अच्छा था कि आंतरिक टीमों को अपने स्वयं के सर्वर उपयोग में सावधानी बरतने के लिए कहा गया ताकि ग्राहकों को बेचने के लिए हमेशा अतिरिक्त क्षमता बनी रहे।  आंतरिक ऑडिट सख्त हो गए, जिससे एक क्लाउड प्रदाता को पता चला कि उसके कुछ युवा कर्मचारी बिटकॉइन माइन करने के लिए कुछ सर्वर का उपयोग कर रहे थे।

 हाइपरस्केलर्स की वृद्धि उनके क्लाउड व्यवसायों में बड़े भारतीय आईटी निवेश के साथ हुई।  क्लाउड के हर कदम में एक आईटी प्लेयर शामिल होता है जो डेटा के हस्तांतरण की देखरेख करता है।

 अवसर बहुत बड़ा था.  जबकि भारतीय आईटी कंपनियां अपने क्लाउड राजस्व को अलग से नहीं बांटती हैं, बड़ी प्रतिद्वंद्वी एक्सेंचर ऐसा करती है।  कंपनी ने 2019 में क्लाउड राजस्व में USD19 बिलियन की सूचना दी, और सितंबर 2020 में एक नई क्लाउड इकाई, क्लाउड फर्स्ट की घोषणा की, और कहा कि वह इसे बनाने के लिए USD3 बिलियन का निवेश करेगी।

 भारतीय आईटी कंपनियों के पास बड़े क्लाउड निवेश और समर्पित सेवा लाइनें भी हैं।  अक्टूबर 2020 में, टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज ने कहा कि उसने राजस्व बढ़ाने के लिए अपनी क्लाउड इकाई को पांच रणनीतिक प्रथाओं में विभाजित किया है।  कंपनी के अध्यक्ष कृष्णन रामानुजम ने कहा कि क्लाउड ने "पहले से कहीं अधिक उच्च राजस्व प्राथमिकता" मान ली है।  इन्फोसिस की अपनी कोबाल्ट इकाई है, जिसमें क्लाउड सेवाओं और उत्पादों का समूह शामिल है, जिसके बारे में कंपनी का कहना है कि इससे उसे इन सौदों में बाजार हिस्सेदारी हासिल करने में मदद मिली है।

 दरअसल, हर कंपनी सबसे बड़े हाइपरस्केलर्स के साथ रणनीतिक रिश्ते का दावा करती है।  ये रिश्ते Oracle और SAP के साथ रिश्तों के समान हैं, जब वे उद्यम व्यवसाय पर हावी थे।

 लेकिन जब क्लाउड कंपनियां धीमी हो रही हैं तो ये क्लाउड इकाइयां कैसे प्रतिक्रिया देंगी?  आईटी-सलाहकार फर्म आईएसजी का कहना है कि क्लाउड सेवाएं मौजूदा बिक्री पाइपलाइनों का दो अंकों का प्रतिशत है।

 इस माह यह और अधिक निराशावादी हो गया है।

 "जबकि हाइपरस्केलर्स और आईटी-सेवाओं के विकास के बीच निकट अवधि के अंतर के बारे में हमारा दृष्टिकोण जारी है, मंदी की गति तेज रही है और आईटी सेवाओं के काम पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है। कम उद्योग दृश्यता को देखते हुए,  मोतीलाल ओसवाल के शोध विश्लेषक मुकुल गर्ग ने एक नोट में कहा, ''वैश्विक स्तर पर पर्याप्त क्लाउड माइग्रेशन अवसर होने के बावजूद यह मांग में अनिश्चितता को बढ़ाता है।''

 जनवरी में, टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज के सीईओ राजेश गोपीनाथन ने कहा था कि हालांकि छोटी और मध्यम आकार की कंपनियों के बीच क्लाउड अपटेक में मंदी हो सकती है, लेकिन टीसीएस के बड़े उद्यमों का अपना ब्रह्मांड अब तक अप्रभावित था।


source: et 

Mar 06 2024, 11:59

इन लार्जकैप में 'मजबूत खरीद' और 'खरीद' का रिकोस है और 20% से अधिक की तेजी की संभावना है:

 आज क्योंकि निफ्टी लाल क्षेत्र में कारोबार कर रहा है, सुधार शब्द सड़क पर सुना जा सकता है लेकिन तथ्य यह है कि पिछले कई हफ्तों से सड़क पर सुधार हो रहा है।  वह सुधार बहुत स्पष्ट नहीं दिख रहा था क्योंकि किसी न किसी क्षेत्र में तेज वृद्धि देखी जा रही थी और बाजार का पूरा ध्यान वहीं चला गया था।  तो, कभी-कभी यह रेलवे स्टॉक होता था, कभी-कभी बिजली पीएसयू जो शोर के स्तर को ऊंचा रखते थे।  अच्छी बात यह है कि इस प्रकार के क्षेत्रीय सुधार अंतर्निहित तेजी के संकेत हैं और ये सुधार किसी भी तेजी का हिस्सा हैं।  किसी भी निवेशक को केवल यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि किसी भी सुधारात्मक चरण में, नया निवेश करते समय पूर्वाग्रह बड़े कैप शेयरों की ओर होना चाहिए क्योंकि ऐसी संभावना है कि सुधारों में उन्हें कम नुकसान देखने को मिलेगा जो वैश्विक या मैक्रो के कारण प्रकृति में मजबूत हैं।  विकास.



 बाज़ार अपने औसत पर वापस आ जाता है, यह तो सर्वविदित बात है, लेकिन ऐसा कब होगा, इसकी भविष्यवाणी नहीं की जा सकती।

 पिछले एक साल में मिड और लार्ज कैप शेयरों के बीच वैल्यूएशन में अंतर बहुत तेजी से बढ़ा है।  यह अंतर इस तथ्य को देखते हुए और भी अधिक चौंकाने वाला है कि यह निजी क्षेत्र के बैंकों जैसे क्षेत्र में भी आया है, जिन्हें दशकों से प्रीमियम मूल्यांकन मिल रहा है।

 यदि बाजार तेजड़ियों के नियंत्रण में रहता है तो संभावना है कि अगली कुछ तिमाहियों में बाजार में उलटफेर देखने को मिल सकता है।  यह दोनों तरीकों से हो सकता है, मिडकैप में कुछ मुनाफावसूली देखी जा सकती है और लार्जकैप बाजार के सुधारात्मक चरण में अपेक्षाकृत अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं।  इसका पहला संकेत पहले से ही दिखाई दे रहा है क्योंकि विनिर्माण क्षेत्र की कुछ बड़ी कैप कंपनियां अच्छा प्रदर्शन कर रही हैं।  हालाँकि यह बहुत स्पष्ट नहीं लग सकता है, लेकिन बाज़ारों में मुनाफ़ा वसूली हो रही है।  इसके स्पष्ट रूप से सामने न आने का कारण यह है कि आए दिन किसी न किसी सेक्टर में तेज उछाल देखने को मिलता रहता है और बाजार का पूरा फोकस वहीं हो जाता है।

 लार्ज कैप अपसाइड पोटेंशियल

 5 मार्च 2024

 कंपनी का नाम

 एचडीएफसी बैंक

 रेको

 विश्लेषक गणना

 उपरी संभावना%

 मार्केटकैप करोड़ रु

 खरीदना

 41

 36.1

 1,087,959

 बजाज फाइनेंस

 खरीदना

 29

 31.5

 408,565

 बंधन बैंक

 खरीदना

 27

 29.6

 32,033

 यूपीएल

 खरीदना

 26

 27.1

 35,601

 एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक

 खरीदना

 23

 26.4

 38,797

 डालमिया भारत

 खरीदना

 28

 26.3

 37,993

 फोर्टिस हेल्थकेयर

 खरीदना

 12

 25.6

 29,002

 आईटीसी

 खरीदना

 35

 22.7

 510,617

 इंडसइंड बैंक

 खरीदना

 40

 21.5

 119,163

 एचडीएफसी लाइफ

 खरीदना

 30

 20.9

 131,267

 कोटक महिंद्रा बैंक

 खरीदना

 38

 19.8

 343,309

 चोलामंडलम इन्वेस्टमेंट एंड फाइनेंस कंपनी

 खरीदना

 33

 17.1

 90,241

 अशोक लीलैंड

 खरीदना

 38

 15.7

 50,490

 अपोलो हॉस्पिटल्स एंटरप्राइज

 खरीदना

 23

 15.2

 86,788

 स्टार स्वास्थ्य बीमा

 खरीदना

 19

 15.2

 32,620

 दिल्लीव्री

 खरीदना

 21

 15.1

 33,783

source: et 

Mar 06 2024, 11:55

टाटा मोटर्स का पुनर्गठन: देर-सबेर 7 ऑटो कंपनियां इसी रास्ते पर चलने को होंगी मजबूर?:

 जैसे ही टाटा मोटर ने अपने ईवी व्यवसाय के हिस्से के लिए एक निजी इक्विटी फंड से पैसा जुटाया, यह स्पष्ट था कि देर-सबेर ईवी व्यवसाय का अलग होना तय है।  लेकिन यह इतनी जल्दी आएगा, ऐसी कोई बात नहीं है जिसकी सड़क को उम्मीद थी।  विघटन आसन्न क्यों था?  केवल इसलिए नहीं कि एक पीई खिलाड़ी है जो निवेश करने से पहले ही बाहर निकलने का रोडमैप चाहता है।  दूसरा सरल तथ्य यह है कि दो व्यवसायों के लिए एक ही इकाई रखने का कोई मतलब नहीं है जो शब्द गो से भिन्न हैं।  हालांकि ऐसा लग सकता है कि दोनों सेगमेंट में भारी अंतर के कारण टाटा मोटर्स कारोबार का पुनर्गठन कर रही है।  तथ्य यह है कि बहुत जल्द, पारंपरिक आईसीई वाहन व्यवसाय और दोपहिया वाहन निर्माता या यात्री कार निर्माता के ईवी व्यवसाय के बीच का अंतर भी उजागर हो जाएगा और मूल्यांकन पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।  इसलिए आश्चर्यचकित न हों अगर बड़े ऑटो खिलाड़ी मूल्य और वैल्यूएशन दोनों की सुरक्षा के लिए व्यवसाय के पुनर्गठन के मोड में आ जाएं।

 हम इस पर एक नजर डालेंगे कि तेजी की संभावना और सिफारिश के संदर्भ में टाटा मोटर्स सहित 8 शेयरों पर विश्लेषक क्या विचार रखते हैं।

 ऑटो स्टॉक - तेजी की संभावना

 मार्च 5, 2024

 कंपनी का नाम

 विश्लेषक गणना

 औसत स्कोर

 रेको

 * उपरी संभावना%

 उदाहरण हिस्सेदारी %

 1Y रिटर्न %

 मार्केटकैप करोड़ रु

 अशोक लीलैंड

 9

 खरीदना

 38

 39.5

 24.1

 18.6

 50,490

 टीवीएस मोटर कंपनी

 6

 पकड़ना

 37

 36.6

 30.6

 108.6

 106,073

 आयशर मोटर्स

 9

 पकड़ना

 35

 30.6

 30.0

 20.0

 102,733

 मारुति सुजुकी इंडिया

 10

 खरीदना

 41

 30.2

 29.1

 34.8

 364,559

 हीरो मोटोकॉर्प

 10

 खरीदना

 39

 24.7

 43.4

 87.4

 92,153

 महिंद्रा एंड महिंद्रा

 9

 खरीदना

 39

 16.1

 48.6

 51.4

 238,869

 बजाज ऑटो

 10

 पकड़ना

 42

 14.5

 15.3

 119.9

 232,353

 टाटा मोटर्स

 10

 खरीदना

 31

 11.4

 23.6

 130.7

 328,071



source: et 
 विश्लेषकों द्वारा दिए गए उच्चतम मूल्य लक्ष्य से गणना की गई 

Mar 06 2024, 11:53

इन लार्जकैप में 'मजबूत खरीद' और 'खरीद' का रिकोस है और 20% से अधिक की तेजी की संभावना:

 आज क्योंकि निफ्टी लाल क्षेत्र में कारोबार कर रहा है, सुधार शब्द सड़क पर सुना जा सकता है लेकिन तथ्य यह है कि पिछले कई हफ्तों से सड़क पर सुधार हो रहा है।  वह सुधार बहुत स्पष्ट नहीं दिख रहा था क्योंकि किसी न किसी क्षेत्र में तेज वृद्धि देखी जा रही थी और बाजार का पूरा ध्यान वहीं चला गया था।  तो, कभी-कभी यह रेलवे स्टॉक होता था, कभी-कभी बिजली पीएसयू जो शोर के स्तर को ऊंचा रखते थे।  अच्छी बात यह है कि इस प्रकार के क्षेत्रीय सुधार अंतर्निहित तेजी के संकेत हैं और ये सुधार किसी भी तेजी का हिस्सा हैं।  किसी भी निवेशक को केवल यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि किसी भी सुधारात्मक चरण में, नया निवेश करते समय पूर्वाग्रह बड़े कैप शेयरों की ओर होना चाहिए क्योंकि ऐसी संभावना है कि सुधारों में उन्हें कम नुकसान देखने को मिलेगा जो वैश्विक या मैक्रो के कारण प्रकृति में मजबूत हैं।  विकास.

 • न्यूनतम बाजार पूंजीकरण 25,000 करोड़ रुपये वाले स्टॉक

 अंतिम चरण में, केवल 25,000 करोड़ रुपये के न्यूनतम बाजार पूंजीकरण वाले शेयरों को सूची में रखा जाता है और बाकी को हटा दिया जाता है।

 आई अंतिम सूची इस प्रकार है:

 लार्ज कैप अपसाइड पोटेंशियल

 5 मार्च 2024

 कंपनी का नाम

 रेको

 विश्लेषक गणना

 उपरी संभावना%

 मार्केटकैप करोड़ रु

 एचडीएफसी बैंक

 खरीदना

 41

 36.1

 1,087,959

 बजाज फाइनेंस

 खरीदना

 29

 31.5

 408,565

 बंधन बैंक

 खरीदना

 27

 29.6

 32,033

 यूपीएल

 खरीदना

 26

 27.1

 35,601

 एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक

 खरीदना

 23

 26.4

 38,797

 डालमिया भारत

 खरीदना

 28

 26.3

 37,993

 फोर्टिस हेल्थकेयर

 खरीदना

 12

 25.6

 29,002

 आईटीसी

 खरीदना

 35

 22.7

 510,617

 इंडसइंड बैंक

 खरीदना

 40

 21.5

 119,163

 एचडीएफसी लाइफ

 खरीदना

 30

 20.9

 131,267

 कोटक महिंद्रा बैंक

 खरीदना

 38

 19.8

 343,309

 चोलामंडलम इन्वेस्टमेंट एंड फाइनेंस कंपनी

 खरीदना

 33

 17.1

 90,241

 अशोक लीलैंड

 खरीदना

 38

 15.7

 50,490

 अपोलो हॉस्पिटल्स एंटरप्राइज

 खरीदना

 23

 15.2

 86,788

 स्टार स्वास्थ्य बीमा

 खरीदना

 19

 15.2

 32,620

 खरीदना

 21

 15.1

 33,783

 दिल्लीव्री


source:et 

Mar 06 2024, 08:38

Renewing Ola vs. Uber: How Dara Khosrowshahi reignited Bhavish Aggarwal's OG cab-hailing duel:

After a long interval, the Ola versus Uber verbal sparring resurfaced following Uber CEO Dara Khosrowshahi's recent visit to India. Ola boss Bhavish Aggarwal has reacted sharply to Uber chief's comments. But, amid increasing competition and persistent markdown, Ola will need new ideas, vigour and actions.

To be fair, Ola has shown some progress. The company reported 63% growth in revenue and 65% reduction in losses in FY23. But that didn't change the view of its investor Vanguard. The US investment firm has sharply marked down the valuation of Ola to USD1.88 billion last month.

In fact, Vanguard has been consistently marking down the value of its investment in Ola for a year. In February last year, Vanguard valued Ola at USD4.8 billion, significantly less than its peak valuation of USD7 billion at the time of the December 2021 fundraise. The US-based asset management company further marked Ola down to USD3.5 billion in May. Ola has cumulatively raised USD3.8 billion and Vanguard, which holds 0.7% stake, now estimates the value of the company just half of the money that it had raised.

Why should Vanguard, the world's second largest asset management company with USD7.2 trillion, steadily mark down Ola despite an improvement in its financials? Either Ola hasn't met growth projections that this investor assigned for the company, or the latter sees significant challenges ahead for its portfolio company. It could be both.


source: et 

Mar 06 2024, 08:36

Indian IT companies rode the cloud wave. As hyperscalers' growth tapers, how will it impact them?

Cloud services account for a double-digit percentage of sales pipelines of IT companies. Every move to the cloud involves an IT player shepherding the transfer of data and processes. As the hyperscalers grew, Indian IT firms grew alongside them. But with growth slowing down for the last four quarters, what will be the impact on cloud units?

In the early days of the pandemic, it seemed that growth would never end for the large hyperscalers-Amazon Web Services, Microsoft Azure, and Google Cloud.

They had spent years investing in enterprise-sales teams and partnering with IT companies and it had begun to pay off. Growth was so good that internal teams were asked to be careful with their own server usage so that there would always be spare capacity to sell to clients. Internal audits became stricter, leading one cloud provider to discover that some of its younger employees were using some servers to mine Bitcoin.

The growth of the hyperscalers coincided with large Indian IT investments in their cloud businesses. Every move to the cloud involves an IT player shepherding the transfer of data.

The opportunity was vast. While Indian IT companies do not break out their cloud revenue separately, larger rival Accenture does. The company reported USD19 billion in cloud revenue in 2019, and in September 2020 announced a new cloud unit, Cloud First, and said it would invest USD3 billion to build it.

Indian IT companies also have large cloud investments and dedicated service lines. In October 2020, Tata Consultancy Services said itsplit its cloud unit into five strategic practices to boost revenue. The company's president Krishnan Ramanujam said the cloud has assumed a "higher revenue priority than ever". Infosys has its Cobalt unit, containing its suite of cloud services and products, which the company says has allowed it to win market share in these deals.

In fact, every company touts a strategic relationship with the biggest hyperscalers. These relationships are similar to the relationships with Oracle and SAP, when they dominated the enterprise business.

But how will these cloud units react when the cloud companies are slowing down? Cloud services are a double-digit percentage of the existing sales pipelines, IT-advisory firm ISG says.

This month, it has become more pessimistic.

"While our view of the near-term divergence between hyperscalers and IT-services growth continues to play out, the pace of deceleration has been steep and might impact the follow- on IT services work adversely with a lag. Given the low industry visibility, this adds to demand uncertainty despite having a substantial cloud migration opportunity globally," says Mukul Garg, research analyst with Motilal Oswal, in a note.

In January, Tata Consultancy Services CEO Rajesh Gopinathan said that while there may be a slowdown in cloud uptake among small and mid-sized companies, TCS's own universe of large enterprises was unaffected so far.

source:et