Feb 05 2024, 08:06

5 STOCKS WILIN potential upside of up to 23.4%:

There are 867 listed stocks (excluding banking and financial stocks) with a market cap greater than Rs 100 crore, for which the past five-year TTM (trailing twelve months) PE data was available with Reuters- Refinitiv. Of these, over 93% or 809 stocks have the earnings yield spread lower than their respective five- year 

The Indian equity markets turned volatile in January 2024 amid stretched valuations. The benchmark Nifty 50 index delivered negative returns (-0.02%), while the volatility index (or India VIX index) averaged 13.9 in January 2024, which is the highest monthly average since March 2023. The data is based on closing values between 1 January and 29 January this year.

The 12-month forward PE of the Nifty 50 index of 20.7 times is 7.7% higher than its five-year average of 19.2 times. The valuation concern can also be gauged by looking at the discount of the forward earnings yield of the Nifty 50 index relative to the risk-free rate (or 10-year government bond yield).

Such a discount implies the difference between the forward earnings yield and the 10-year bond yield. The discount currently stands at over 2.3 percentage points, compared to the 2023 average of 1.95 percentage points. In the past five years, the discount averaged 1.46 percentage points. The significant widening of the discount indicates expensive equity market valuations relative to the debt market.

Earnings yield is the inverse of PE ratio and shows the money earned on every rupee of the share owned. If a stock with a PE of 10 has an earnings yield of 10%, it means the shareholder earns '10 on every '100 worth of shares owned. While the forward earnings yield has ranged between 4.3% and 8.4% in the past five years, the 10-year government yield varied between 5.76% and 7.67%.


source:et 

Feb 04 2024, 11:42

भारत का बजट 2024: मोदी 2.0 के अंतिम वित्त विधेयक की प्रमुख बातें:

भारत का अंतरिम बजट करदाताओं को निराश करता है क्योंकि कर ढांचे में कोई बदलाव नहीं हुआ है ।  हालांकि, सरकार राजकोषीय समेकन, पूंजीगत व्यय और सामाजिक कल्याण सेवाओं पर ध्यान केंद्रित करती है ।  वित्त मंत्री सीतारमण का लक्ष्य वित्त वर्ष 4.5 तक राजकोषीय घाटे को जीडीपी के 26% तक कम करना है ।  संशोधित राजकोषीय घाटा लक्ष्य वित्त वर्ष के लिए सकल घरेलू उत्पाद का 5.8% है25. यहां अंतरिम बजट से अन्य शीर्ष टेकअवे दिए गए हैं

जबकि भारत के करदाताओं को वित्त मंत्री सीतारमण द्वारा घोषित अंतरिम बजट में खुश करने के लिए बहुत कुछ नहीं मिला,
निर्मला सरकार पूंजीगत व्यय और अन्य सामाजिक कल्याण सेवाओं में निरंतर रुचि के साथ राजकोषीय समेकन के अपने रास्ते पर जारी रही । 

इस तथ्य को देखते हुए कि अप्रैल-मई में राष्ट्र के चुनाव से पहले यह वर्तमान सरकार का अंतिम बजट है, सीतारमण राजकोषीय विवेक के सिद्धांत पर अड़ी रहीं, जबकि विभिन्न क्षेत्रों को लक्षित करने के लिए कई उपायों की घोषणा की गई थी ।


source: et 

Feb 04 2024, 11:37

5 ऑटो शेयरों में 52% तक की अपसाइड क्षमता:

 आउट-परफॉर्मेंस का एक बड़ा हिस्सा जो टीवीएस मोटर्स और टाटा मोटर्स जैसे शेयरों ने पिछले 2 वर्षों में देखा है, उन्हें ईवी स्पेस में जल्दी जाने के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है. चलो कुछ साल वापस जाओ। 

 कुल राशि जो वास्तविक व्यवसाय है, वह सिर्फ 150 करोड़ रुपये है, हालांकि मूल्यांकन एक बिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक हो गया है ।  मूल्यांकन व्यवसाय नहीं चलाते, वे केवल सुर्खियां बटोरते हैं । 

यह प्रासंगिक होने का कारण यह है कि एक बड़ी पुरानी टू व्हीलर कंपनी जिसके साथ यह स्टार्टअप प्रतिस्पर्धा करने वाला है, इसका त्रैमासिक लाभ केवल इस स्टार्ट अप द्वारा उठाए गए धन के 10 गुना से अधिक है ।  लेकिन क्योंकि यह कुछ ऐसा है जो हर तिमाही होता है, यह सुर्खियों में नहीं आता है । 

इसलिए, पुरानी टू व्हीलर कंपनियां सड़क पर लगी हुई हैं क्योंकि लोग इसे ईवी अवसर से संबंधित नहीं कर पा रहे हैं क्योंकि यह किसी को नहीं बता रहा है कि ईवी स्पेस के लिए इसकी क्या योजनाएं हैं । 

यह एक मूल्यांकन पर किया जाता है जो हेडलाइन हॉगिंग स्टार्ट अप की तुलना में कहीं अधिक है ।  अब क्योंकि जो फंड एक बार में एक बिलियन डॉलर डाल रहा है, वह एक प्रमुख कारण परिश्रम करेगा, यह वास्तव में एक आश्वासन है कि कुछ सही है जो प्रबंधन कर रहा है और इसीलिए वे इस पैसे को जुटाने में सक्षम हैं । 

यदि कोई इन सभी कंपनियों की वार्षिक रिपोर्ट के माध्यम से जाता है, तो यह स्पष्ट है कि वे सभी चुपचाप और केवल हाल ही में काम कर रहे हैं और वह भी बहुत धीरे - धीरे वे अपनी ईवी योजनाओं पर खुल रहे हैं और यही कारण है कि उनमें से कुछ में फिर से रेटिंग चाल है ।  

उन कंपनियों के साथ रहें जिनके पास मजबूत कॉर्पोरेट प्रशासन का ट्रैक रिकॉर्ड है और उनका दृष्टिकोण है कि वे लाभ कमाने के लिए व्यवसाय चलाते हैं न कि इसे शीर्षक बनाने के लिए । 

ऑटो सेक्टर के शेयरों में तेजी की संभावना

2 फरवरी, 2024

कंपनी का नाम

टीवीएस मोटर कंपनी

औसत स्कोर

5

रेको

पकड़ो

विश्लेषक गणना

37

 उल्टा क्षमता%

52.9

आईएनएसटी हिस्सेदारी%

30.4

मार्केट कैप प्रकार

बड़ा

1वाई रिटर्न %

मार्केट कैप करोड़ रुपये

कंपनी का नाम

95.9

94,873

मारुति सुजुकी इंडिया

औसत स्कोर

9

रेको

खरीदें

विश्लेषक गणना

41

 उल्टा क्षमता %

41.9

आईएनएसटी हिस्सेदारी%

26.9

मार्केट कैप प्रकार

बड़ा

1वाई रिटर्न %

मार्केट कैप करोड़ रुपये

कंपनी का नाम

21.3

334,256

आयशर मोटर्स

औसत स्कोर

8

रेको

पकड़ो

विश्लेषक गणना

38

 उल्टा क्षमता%

24.6

आईएनएसटी हिस्सेदारी%

27.8

मार्केट कैप प्रकार

बड़ा

1वाई रिटर्न %

19.1

मार्केट कैप करोड़ रुपये

107,681

कंपनी का नाम

बजाज ऑटो

औसत स्कोर

10

रेको

पकड़ो

विश्लेषक गणना

42

 उल्टा क्षमता%

17.6

आईएनएसटी हिस्सेदारी %

15.0

मार्केट कैप प्रकार

बड़ा

1वाई रिटर्न %

100.9

मार्केट कैप करोड़ रुपये

216,742

कंपनी का नाम

हीरो मोटोकॉर्प

औसत स्कोर

9

रेको

खरीदें

विश्लेषक गणना

39

 उल्टा क्षमता %

16.2

आईएनएसटी हिस्सेदारी %

42.6

मार्केट कैप प्रकार

बड़ा

1वाई रिटर्न %

68.2

मार्केट कैप करोड़ रुपये

91.686

 विश्लेषकों द्वारा दिए गए उच्चतम मूल्य लक्ष्य से परिकलित


source: et 

Feb 04 2024, 11:34

बाजार की उम्मीदों की तुलना में एक वित्तीय रूप से तंग बजट:

वित्त वर्ष के 26 बजट में राजकोषीय घाटे के लक्ष्य को कम करने के साथ और भी सख्त होने की उम्मीद है ।  सरकार ने किसी भी नई सामाजिक योजनाओं की घोषणा नहीं करके या मौजूदा योजनाओं का विस्तार करके सभी को आश्चर्यचकित कर दिया ।  मनरेगा और जल जीवन मिशन जैसी लोकप्रिय सामाजिक योजनाओं के लिए आवंटन अपरिवर्तित है ।  बजट में निवेश चक्र को बढ़ावा देने पर ध्यान केंद्रित किया गया है, जिसमें सरकारी कैपेक्स में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है, खासकर बुनियादी ढांचा परियोजनाओं पर । 


तेज राजकोषीय समेकन।.. वित्त वर्ष 25अंतरिम बजट बाजार की उम्मीदों की तुलना में काफी सख्त है, जो उल्लेखनीय है, आगामी चुनावों के दबाव को देखते हुए ।  वित्त वर्ष 5.3 के लिए राजकोषीय घाटे के लक्ष्य के रूप में सकल घरेलू उत्पाद के 25% की बाजार की उम्मीद के विपरीत, सरकार ने 5.1% के लक्ष्य के साथ एक वित्तीय रूप से अधिक विवेकपूर्ण बजट प्रस्तुत किया ।  वित्त मंत्री ने यह भी उल्लेख किया कि वित्त वर्ष 26 का लक्ष्य 4.5% से कम है ।  'लोअर' शब्द एक नया जोड़ है जिसका अर्थ है कि वित्त वर्ष 26 का बजट और भी सख्त हो सकता है । 

19 फरवरी के बजट में, सरकार ने प्रधानमंत्री किसान सम्मान निधि योजना शुरू की थी, जिसके तहत सरकार ने हर किसान को 6,000 रुपये हर साल 3 समान किश्तों में वितरित किए थे । 

उम्मीद थी कि इस बजट में भी कुछ ऐसा ही हो सकता है ।  लेकिन सरकार ने किसी भी नई सामाजिक योजना की घोषणा या विस्तार के साथ सभी को आश्चर्यचकित कर दिया ।  वास्तव में, ब्याज भुगतान को छोड़कर सरकार का राजस्व व्यय (कुल सामाजिक व्यय के लिए एक अच्छा प्रॉक्सी) वित्त वर्ष में 1% वर्ष-दर-वर्ष की गिरावट के लिए 25 है ।  मनरेगा, जल जीवन मिशन आदि जैसी कुछ लोकप्रिय सामाजिक योजनाओं के लिए आवंटन वित्त वर्ष 25 के लिए अपरिवर्तित है ।


source: et 

Feb 04 2024, 11:31

5 निर्माण और ठेका कंपनियों के पास 30% तक की क्षमता:

यह अंतरिम बजट था, एक गिनती पर इसने पूर्ण बजट से भी अधिक संकेत दिए ।  यह गणना वह मार्ग है जिसका ब्याज दरें अनुसरण कर सकती हैं ।  यदि कोई ऋण बाजार और बेंचमार्क जी-सेक यील्ड की प्रतिक्रिया से जाता है, तो ब्याज दरों में कमी आने की संभावना बहुत तेजी से बढ़ी है ।  भारत जैसी अर्थव्यवस्था में, जहां पूंजी की लागत किसी भी चीज़ से अधिक मायने रखती है, कई क्षेत्रों में सकारात्मक प्रभाव दिखाई देगा ।  

 जब कंपनियों की बात आती है, तो कुछ ऐसे क्षेत्र होते हैं जिनका ब्याज दरों के साथ मजबूत सह-संबंध होता है ।  इसका कारण यह है कि उनके उत्पाद और सेवा की मांग और बढ़ने और बेहतर मार्जिन रखने की उनकी अपनी क्षमता दोनों का ब्याज दरों के साथ मजबूत सह-संबंध है । 

आइए एक नजर डालते हैं कॉन्ट्रैक्टिंग और कंस्ट्रक्शन सेक्टर पर ।  इस मामले में सड़क हवाई अड्डों और कई अन्य सहित बड़ी बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के लिए सरकार की ओर से मांग आती है, और सरकार को उधार लेने पर ब्याज का भुगतान करना पड़ता है, इसलिए जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो सरकार के पास बुनियादी ढांचा परियोजनाओं पर खर्च करने के लिए अधिक हेडरूम होता है, जिसका अर्थ है निर्माण और ठेका कंपनियों

जबकि कुछ लोग यह तर्क दे सकते हैं कि सरकारें परियोजनाओं पर निर्णय लेते समय ब्याज दरों के प्रति बहुत सचेत नहीं हैं, वास्तव में सरकार है ।  क्योंकि सरकार से अधिक उधार लेने से अंततः उच्च ब्याज दरें होती हैं और उच्च मुद्रास्फीति एक प्रमुख दुष्प्रभाव है जिसका अर्थ है कि सत्ता खोना जो कोई सरकार नहीं चाहती है । 

औसत स्कोर पांच प्रमुख स्तंभों यानी कमाई, बुनियादी बातों, सापेक्ष मूल्यांकन, जोखिम और मूल्य गति पर आधारित है ।  निम्नलिखित 5 निर्माण स्टॉक की स्क्रीनिंग में उपयोग किए गए डेटा को 3 फरवरी, 2024 की नवीनतम रिफिनिटिव स्टॉक रिपोर्ट से एकत्र किया गया है । 

निर्माण क्षेत्र के शेयरों-उल्टा संभावित

3 फरवरी, 2024

कंपनी का नाम

लार्सन एंड टुब्रो

औसत स्कोर

10

रेको

खरीदें

विश्लेषक गणना

34

 उल्टा क्षमता %

30.3

आईएनएसटी हिस्सेदारी%

46.6

मार्केट कैप प्रकार

बड़ा

1वाई रिटर्न %

मार्केट कैप करोड़ रुपये

कंपनी का नाम

57.4

474,852

एनसीसी

औसत स्कोर

8

रेको

खरीदें

विश्लेषक गणना

14

 उल्टा क्षमता%

20.4

आईएनएसटी हिस्सेदारी %

24.2

मार्केट कैप प्रकार

मध्य

1वाई रिटर्न%

132.7

मार्केट कैप करोड़ रुपये

13,511

कंपनी का नाम

पीएसपी परियोजनाएं

औसत स्कोर

7

रेको

मजबूत खरीद

विश्लेषक गणना

7

 उल्टा क्षमता %

19.3

आईएनएसटी हिस्सेदारी%

7.3

मार्केट कैप प्रकार

छोटा

1वाई रिटर्न %

12.0

मार्केट कैप करोड़ रुपये

2,777

कंपनी का नाम

अहलूवालिया ठेके

औसत स्कोर

8

रेको

पकड़ो

विश्लेषक गणना

11

 उल्टा क्षमता %

6.3

आईएनएसटी हिस्सेदारी%

36.6

मार्केट कैप प्रकार

मध्य

1वाई रिटर्न %

78.2

मार्केट कैप करोड़ रुपये

5,794

कंपनी का नाम

आईटीडी सीमेंटेशन

औसत स्कोर

9

रेको

खरीदें

विश्लेषक गणना

3

 उल्टा क्षमता%

3.6

आईएनएसटी हिस्सेदारी%

5.4

मार्केट कैप प्रकार

मध्य

1वाई रिटर्न%

205.6

मार्केट कैप करोड़ रुपये

5,436

 विश्लेषकों द्वारा दिए गए उच्चतम मूल्य लक्ष्य से परिकलित


source: et 

Feb 04 2024, 11:28

मिडकैप शेयरों में राइट आरओई और 44% तक की अपसाइड क्षमता है:

एक बाजार में जहां बैल सड़क के हर कोने पर शासन कर रहे हैं, और स्टॉक या तो काफी मूल्यवान हैं या ओवरवैल्यूड हैं । 

बड़ा सवाल यह है कि उचित मूल्यांकन पर अच्छी गुणवत्ता वाले शेयरों को खरीदने के बुनियादी पहलू का ध्यान कैसे रखा जाता है । 

बाजारों में निवेश करते समय गुणवत्ता वाले स्टॉक खरीदना बुनियादी सिद्धांतों में से एक होना चाहिए ।  लेकिन जब कोई मिड-कैप स्टॉक खरीद रहा होता है तो यह सिद्धांत कई कारणों से और विशेष रूप से ऐसे समय में और भी महत्वपूर्ण हो जाता है जब वैल्यूएशन सस्ते नहीं होते हैं और छोटे सुधार से स्टॉक की कीमतों में मजबूत नकारात्मक प्रतिक्रिया हो सकती है ।  अब कोई इसे कैसे करता है? अंतर्निहित व्यवसाय को देखें जो अपनी वार्षिक रिपोर्ट के माध्यम से सबसे अच्छा समझा जाता है और एक निश्चित बुनियादी अनुपात को देखें ताकि यह पता लगाया जा सके कि अंतर्निहित व्यवसाय सबसे अच्छे और सबसे खराब स्थिति में कितना रिटर्न उत्पन्न कर सकता है । 

उन कारकों को भी देखें जो व्यवसाय को प्रभावित करते हैं, उदाहरण के लिए, ऐसे क्षेत्र हैं जो अधिक ब्याज दर संवेदनशील हैं, जबकि अन्य नहीं हैं ।  अब जब ब्याज दरों में कमी आने की उम्मीद है, तो यह जांचना महत्वपूर्ण होगा कि कोई टेलविंड है जो किसी कंपनी के लिए उभरेगा या नहीं ।  यदि हाँ, तो आय में कुछ वृद्धि की उम्मीद की जानी चाहिए और तदनुसार निर्णय किए जाने चाहिए । 
नेट मार्जिन और आरओई के साथ मिड कैप स्टॉक

3 फरवरी, 2024

कंपनी त्रिवेणी टर्बाइन

नाम

एवीजी

9

स्कोर

सिफारिश खरीदें

विश्लेषक 6

गिनती

 उल्टा 44.3

संभावित

%

नेट 16.0

मार्जिन%

आरओई% 26.2

आईएनएसटी हिस्सेदारी

25.0

मार्केट 11,671 रुपए

सीआर

कंपनी फ्यूजन माइक्रो फाइनेंस

नाम

एवीजी

10

स्कोर

सिफारिश मजबूत खरीदें

विश्लेषक 10

गिनती

 उल्टा 38.7

संभावित

%

नेट 22.7

मार्जिन% आरओई% 22.6

आईएनएसटी हिस्सेदारी

20.6

बाजार 5,947

कैप रुपये करोड़

कंपनी स्वच्छ विज्ञान और तकनीक

नाम

एवीजी

4

स्कोर

रेको होल्ड

विश्लेषक 11 गणना

 उल्टा 36.9

संभावित

नेट 33,5 मार्जिन %

आरओई% 28.2

आईएनएसटी हिस्सेदारी

8.6

बाजार 15,529

कैप रुपये करोड़

कंपनी नैटको फार्मा

नाम औसत

9

स्कोर रेको होल्ड

विश्लेषक 14 गणना

 उल्टा 31.6

संभावित

नेट 31.6

मार्जिन %

आरओई % आईएनएसटी 19.1

22.9

दाँव

बाजार 15,388

कैप रुपये करोड़

कंपनी न्यूजेन सॉफ्टवेयर टेक

नाम

एवीजी

7

स्कोर

सिफारिश खरीदें

विश्लेषक 3 गणना

* उल्टा 26.8 संभावित

नेट 19.2

मार्जिन%

आरओई% 21.9

आईएनएसटी 9.3 हिस्सेदारी

बाजार 11,791

कैप रुपये करोड़


source: et 

Feb 04 2024, 11:24

India Budget 2024: Key takeaways from Modi 2.0's last finance bill:

India's interim Budget disappoints taxpayers with no changes to tax structure. However, the government focuses on fiscal consolidation, capital expenditure, and social welfare services. Finance Minister Sitharaman aims to reduce fiscal deficit to 4.5% of GDP by FY26. Revised fiscal deficit target is 5.8% of GDP for FY25. Here are the other top takeaways from the Interim budget

While India's taxpayers didn't find much to cheer for in the interim Budget announced by Finance Minister Sitharaman, the
Nirmala government continued on its path of fiscal consolidation with continued interest in capital expenditure and other social welfare services.

Given the fact that this is the current government's final budget before nation goes to polls in April-May, Sitharaman stuck to the principle of fiscal prudence even as a slew of measures were announced targeting varied sectors.


source: et 

Feb 04 2024, 11:22

5 auto stocks with upside potential of up to 52%:

 A large part of the out- performance that stocks like TVS Motors & Tata Motors have seen in the last 2 years can be attributed to their moving early into the EV space. Let's go back a couple of years. 

 The total amount which is real business is just Rs 150 crore, though the valuation has crossed more than a US $ one billion dollar. Valuations don't run business, they only get headlines.

The reason why this is relevant is that a large old two wheeler company with which this startup is supposed to compete, its quarterly profit only is more than than 10 times this money raised by this start up. But because it is something which happens every quarter, it does not make it to the headlines.

So, old two wheeler companies languished on the street as people are not able to relate it to EV opportunity just because it is not telling anyone what are its plans for EV space.

This is done at a valuation which is far higher than headline hogging start up. Now because the fund which in one go is putting a billion dollars would do a major due diligence, that is actually an assurance that there is something right which the management is doing and that is why they are able to raise this money.

If one goes through the annual report of all these companies, it is clear that they have all been working quietly and only very recently and that too very gradually they are opening up on their EV plans and that is what is resulting in the re- rating moves in some of them. 

Stay with the companies which have a track record of strong corporate governance and have an approach that they run business for making profit and not for making it headline.

Auto Sector stocks - Upside potential

Feb 2, 2024

Company Name

TVS Motor Co

Avg Score

5

Reco

Hold

Analyst Count

37

 Upside Potential%

52.9

Inst Stake%

30.4

Market Cap Type

Large

1Y Returns %

Market Cap Rs Cr

Company Name

95.9

94,873

Maruti Suzuki India

Avg Score

9

Reco

Buy

Analyst Count

41

 Upside Potential %

41.9

Inst Stake%

26.9

Market Cap Type

Large

1Y Returns %

Market Cap Rs Cr

Company Name

21.3

334,256

Eicher Motors

Avg Score

8

Reco

Hold

Analyst Count

38

 Upside Potential%

24.6

Inst Stake%

27.8

Market Cap Type

Large

1Y Returns %

19.1

Market Cap Rs Cr

107,681

Company Name

Bajaj Auto

Avg Score

10

Reco

Hold

Analyst Count

42

 Upside Potential%

17.6

Inst Stake %

15.0

Market Cap Type

Large

1Y Returns %

100.9

Market Cap Rs Cr

216,742

Company Name

Hero MotoCorp

Avg Score

9

Reco

Buy

Analyst Count

39

 Upside Potential %

16.2

Inst Stake %

42.6

Market Cap Type

Large

1Y Returns %

68.2

Market Cap Rs Cr

91.686

Calculated from highest price target given by analysts

source:et 

Feb 04 2024, 11:19

A fiscally tighter budget than market expectations:

The FY26 budget is expected to be even tighter, with a lower fiscal deficit target. The government surprised everyone by not announcing any new social schemes or expanding existing ones. Allocation for popular social schemes like MNREGA and Jal Jeevan Mission remains unchanged. The budget focuses on boosting the investment cycle, with a significant increase in government capex, particularly on infrastructure projects.

Sharper fiscal consolidation... FY25interim budget is fiscally much tighter than market expectations, which is remarkable, given the pressures of the upcoming elections. As against the market expectation of 5.3% of GDP as the fiscal deficit target for FY25, the government presented a fiscally more prudent budget, with a target of 5.1%. The finance minister also mentioned that the FY26 target is lower than 4.5%. The word 'lower' is a new addition which implies that FY26 budget could be even tighter.

In the February'19 budget, the government had introduced Pradhan Mantri Kisan Samman Nidhi Yojana under which, the government distributed ₹6,000 to every farmer in 3 equal installments every year.

The expectations were ripe that something similar could happen in this budget as well. But the government surprised everyone with no new social scheme announced or expanded. In fact, the government's revenue expenditure (a good proxy for total social spend) excluding interest payments is slated to decline by 1% Y-o-Y in FY25. Allocation for some of the popular social schemes like MNREGA, Jal Jeevan Mission etc remains unchanged for FY25. 


source:et 

Feb 04 2024, 11:15

5 construction & contracting companies having upside potential of up to 30%

While it was an interim budget, on one count it gave more indications even than a full budget. That count is the path which interest rates may follow. If one goes by the reaction of the debt market and the benchmark G-sec yield, the probability of interest rates coming down has increased very sharply. In an economy like India, where cost of capital matters more than anything else, many sectors will see positive impact. 

 When it comes to companies, there are certain sectors which have stronger co-relationship with interest rates. The reason is that both the demand for their product and service and their own ability to grow and have better margins has strong co-relationship with interest rates.

Let's take a look at the contracting and construction sector. In this case the demand comes from the government for large infrastructure projects including road airports and many others, and the government has to pay interest when it borrows, So when interest rates are lower, the government has more headroom to spend on infrastructure projects, which means higher demand for construction and contracting companies.

While some might argue that governments are not very mindful of interest rates when deciding on projects, in reality the government is. Because overborrowing from the government finally leads to higher interest rates and higher inflation is a major side effect which means losing power which no government wants.

The average score is based upon the five key pillars i.e. earnings, fundamentals, relative valuation, risk and price momentum. The data used in screening the following 5 construction stocks has been gathered from the latest Refinitiv's stock reports  dated Feb 3rd, 2024.

Construction Sector stocks - Upside potential

Feb 3, 2024

Company Name

Larsen and Toubro

Avg Score

10

Reco

Buy

Analyst Count

34

 Upside Potential %

30.3

Inst Stake%

46.6

Market Cap Type

Large

1Y Returns %

Market Cap Rs Cr

Company Name

57.4

474,852

NCC

Avg Score

8

Reco

Buy

Analyst Count

14

 Upside Potential%

20.4

Inst Stake %

24.2

Market Cap Type

Mid

1Y Returns%

132.7

Market Cap Rs Cr

13,511

Company Name

PSP Projects

Avg Score

7

Reco

Strong Buy

Analyst Count

7

 Upside Potential %

19.3

Inst Stake%

7.3

Market Cap Type

Small

1Y Returns %

12.0

Market Cap Rs Cr

2,777

Company Name

Ahluwalia Contracts

Avg Score

8

Reco

Hold

Analyst Count

11

 Upside Potential %

6.3

Inst Stake%

36.6

Market Cap Type

Mid

1Y Returns %

78.2

Market Cap Rs Cr

5,794

Company Name

ITD Cementation

Avg Score

9

Reco

Buy

Analyst Count

3

 Upside Potential%

3.6

Inst Stake%

5.4

Market Cap Type

Mid

1Y Returns%

205.6

Market Cap Rs Cr

5,436

 Calculated from highest price target given by analysts

source: et