Feb 02 2024, 07:38

profitability, better product mix may reverse weak trend in Maruti's stock:

Maruti is likely to report a record high EBITDA of Rs 76,000 crore per vehicle given a richer product mix and volume growth. The earnings per share (EPS) is expected to increase to Rs 420 in FY24 compared with Rs 266 in the previous fiscal year.

Maruti Suzuki reported improved profitability for the December quarter aided by an improving mix of high-priced sports utility vehicles (SUVs) amidst moderating volume and rising discounts. The combination of seasonality and declining inventory suggests margins to improve in the March quarter. The stock has been underperforming due to moderating volume and elevated industry inventory. This may reverse with a stable margin profile, falling inventory, and comforting valuation.

On a sequential basis, rising discount, lower operating leverage, and higher advertising cost impacted the margin by 70, 110, and 30 basis points in that order suggesting a total negative impact of 210 basis points. However, the overall sequential drop in the margin was restricted to 118 basis points due to favourable raw material costs, lower royalty expenses and forex income.

The discount levels are expected to fall in tandem with the falling inventory. The product stock of Maruti with the dealer network dropped by nearly 1.2 lakh to 45,000 vehicles in the December quarter. The company had a pending order book of 2.2 lakh vehicles at end of December 2023 led by SUVs.

In the first nine months of FY24, the company's sales volume grew by 7% year-on- year to 15.5 lakh units. Analysts expect the current rate of growth to continue for the remainder of the fiscal year and may grow by 4-5% in the next fiscal year. The monthly volume run-rate is expected to be nearly 1.9 lakh units in the remaining three months of the current fiscal year to take the full year tally to 21 lakh units. It shipped nearly two lakh units in January.

 
source: et 

Feb 01 2024, 08:59

निफ्टी आईटी इंडेक्स स्टॉक: विरोधाभासी खरीद के लिए समय?

लगभग दो दशकों के लंबे चरण के बाद, कोविड के दौरान मूल्य अर्जन गुणकों में विस्तार का अचानक चरण था जो आईटी शेयरों को मिल रहा था ।  अब चूंकि बाजारों पर कुछ भी स्थायी नहीं है, इसलिए 21 अक्टूबर के बाद मूल्यांकन के औसत प्रत्यावर्तन या पुन: समायोजन का एक चरण शुरू हुआ ।  दो साल से अधिक समय हो गया है कि लार्जकैप आईटी स्टॉक इससे गुजर रहे हैं और लंबे समय के अंतराल के बाद, वे कुछ शुरुआती संकेत दिखा रहे हैं जो सबसे खराब हो सकते हैं. 

निफ्टी आईटी इंडेक्स शायद बहुत कम सेक्टोरल इंडेक्स में से है, जो अभी भी उस उच्च स्तर से नीचे है जिसे उन्होंने अक्टूबर 2021 में छुआ था. हां, इस क्षेत्र में कुछ हेडविंड हैं जो कई लोगों ने नहीं सोचा था कि दो साल पहले दिखाई देंगे ।  लेकिन बड़ा सवाल यह है कि खराब प्रदर्शन का यह दौर खत्म होने वाला है या नहीं । 

यह कहना जल्दबाजी होगी क्योंकि अल्पकालिक प्रदर्शन कई कारण हो सकते हैं, लेकिन जिस तरह से शेयरों ने बुरी खबरों पर प्रतिक्रिया दी है और थोड़ा सकारात्मक समाचार के साथ तेज ऊपर की ओर आंदोलन देखा है, यह उन्हें घड़ी की सूची में वापस लाने के लायक हो सकता है और पूर्वाग्रह को बहा सकता है रंगीन लेंस के साथ सभी आईटी शेयरों को जैसा कि क्षेत्र मूल्य पुनर्समायोजन की प्रक्रिया से गुजर रहा है, यह समझना महत्वपूर्ण होगा कि मूल्यांकन के पुन: समायोजन की प्रक्रिया हमेशा अधिक समय लेने वाली होती है क्योंकि यह कमाई को पकड़ने के साथ होता है जो मूल्य अर्जित करने वाले गुणकों को सामान्य करता है । 

हालांकि यह विरोधाभासी खरीद हो सकती है, लेकिन उच्च संभावना है कि आईटी स्टॉक मंदी के बाजार की स्थितियों में सबसे बेहतर प्रदर्शन करते हैं ।  सिर्फ सापेक्ष मूल्यांकन व्यापार के कारण ।  उन दिनों जब अधिकांश सेक्टोरल इंडेक्स कट के साथ कारोबार कर रहे होते हैं, आईटी इंडेक्स द्वारा स्पष्ट सापेक्ष प्रदर्शन होता है ।


source: et 

Feb 01 2024, 08:57

कुछ चेक और बैलेंस के साथ विभिन्न क्षेत्रों के 5 स्मॉलकैप स्टॉक:

जब निफ्टी मजबूत लाभ के साथ कारोबार कर रहा है, तो कई निवेशक अपने पोर्टफोलियो को देख रहे होंगे और अपने पोर्टफोलियो के स्मॉलकैप हिस्से में किए गए रिटर्न के बारे में खुश महसूस करेंगे. यह ठीक वैसा ही है जैसा उन्होंने पिछले हफ्ते महसूस किया होगा जब बाजारों के सभी क्षेत्रों, विशेष रूप से मिड और स्मॉलकैप शेयरों में तेज सुधार हुआ था ।  बाजार को अस्थिर होने दें, अस्थिर निर्णय न लें ।  अब एक निवेशक जिसने स्मॉल कैप का एक्सपोजर लिया है, उसे पहले इन दोनों सहसंबंधों को निफ्टी के साथ क्या हो रहा है, इसके साथ डी-लिंक करना चाहिए ।  

यह शायद बाजार और निवेशकों के स्मॉल कैप सेगमेंट के बीच संबंधों की व्याख्या करता है ।  यह काफी हद तक छोटे कैप के हालिया प्रदर्शन और पिछले छह महीनों में उनके द्वारा दिए गए रिटर्न की वजह से हो रहा है ।  यह उन्हें उन शेयरों की श्रेणी में लाया है जहां उनके मालिक होने की इच्छा "उच्चतम"है ।   

लेकिन छोटे कैप में सुधार शायद सबसे क्रूर हैं ।  बस अपनी याददाश्त को अक्टूबर 2021 तक वापस जॉग करें, जिस तरह से स्मॉल कैप ने कुछ ही महीनों में सही किया और सभी लाभ खो दिए और उन्हें वापसी करने में दो साल से अधिक का समय लगा । 

इस समय, छोटे कैप्स के चुनिंदा जेब देख रहे हैं जो आमतौर पर तर्कहीन उत्साह के रूप में जाना जाता है ।  अन्यथा कोई कारण नहीं है कि कंपनियों के स्टॉक जो दिवालिया हैं, आईबीसी की प्रक्रिया से गुजर रहे हैं, वे पिछले कुछ हफ्तों में किस तरह के कदम उठा रहे हैं ।  सिर्फ इसलिए कि बिजली जैसे क्षेत्र में एक कंपनी टर्नअराउंड करने में सक्षम है, इसका मतलब यह नहीं है कि प्रत्येक आईबीसी कंपनी में टर्नअराउंड करने की क्षमता है और किसी को स्टॉक खरीदने के लिए जल्दी करना चाहिए क्योंकि उनका पूर्ण मूल्य कम है । 

शुद्ध मार्जिन और आरओई के साथ स्मॉल कैप स्टॉक

31 जनवरी, 2024

कंपनी का नाम

फाइनोटेक्स केमिकल

औसत स्कोर

9

शुद्ध मार्जिन %

20.0

रो%

30.1

आईएनएसटी हिस्सेदारी%

4.0

मार्केट कैप करोड़ रुपये

3,713

कंपनी का नाम

ईएसएएफ लघु वित्त बैंक

औसत स्कोर

9

शुद्ध मार्जिन %

12.3

रो%

23.0

आईएनएसटी हिस्सेदारी %

8.0

मार्केट कैप करोड़ रुपये

3,558

कंपनी का नाम

शेषसयी पेपर एंड बोर्ड

औसत स्कोर

9

शुद्ध मार्जिन %

18.1

रो%

23.6

आईएनएसटी हिस्सेदारी %

8.0

मार्केट कैप करोड़ रुपये

2,181

कंपनी का नाम

बनारस होटल

औसत स्कोर

9

शुद्ध मार्जिन %

28.5

रो%

29.9

आईएनएसटी हिस्सेदारी %

0.0

मार्केट कैप करोड़ रुपये

कंपनी का नाम

1,278

गांधी स्पेशल ट्यूब

औसत स्कोर

8

शुद्ध मार्जिन %

30.3

रो%

27.3

आईएनएसटी हिस्सेदारी %

1.0

मार्केट कैप करोड़ रुपये

961


source:et 

Feb 01 2024, 08:55

मार्जिन केयर, एलऐंडटी पर प्रभाव करने के लिए विदेशी आदेशों पर अनिश्चितताएं:

भारत की सबसे बड़ी इन्फ्रास्ट्रक्चर कंपनी लार्सन एंड टुब्रो ने मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए मार्जिन) से पहले ऑपरेटिंग मार्जिन के लिए वित्त वर्ष 24 मार्गदर्शन को 50 आधार अंकों से 8.25% -8.5% से 8.5% -9% तक काट दिया ।  प्रबंधन ने पहले मार्जिन में क्रमिक सुधार के लिए मार्गदर्शन किया था, ज्यादातर दूसरी छमाही में । 

लार्सन एंड टुब्रो के स्टॉक को कंपनी के निचले मार्जिन मार्गदर्शन और सऊदी अरब की घोषणा के बाद निकट अवधि में दबाव का सामना करने की संभावना है, जो राज्य तेल कंपनी सऊदी अरामको के माध्यम से खाड़ी क्षेत्र में हाइड्रोकार्बन संभावनाओं का एक प्रमुख चालक है ।  स्टॉक ने निफ्टी 50 इंडेक्स को पिछले तीन महीनों और क्रमशः 6% और 40% से बेहतर प्रदर्शन किया है 12 महीने. बुधवार को, मूल्यांकन प्रीमियम में संभावित क्षरण पर चिंताओं के बीच यह लगभग 7% इंट्राडे गिर गया । 

भारत की सबसे बड़ी इन्फ्रास्ट्रक्चर कंपनी ने मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए मार्जिन) से पहले ऑपरेटिंग मार्जिन के लिए वित्त वर्ष 24 मार्गदर्शन को 50 आधार अंकों से 8.25% -8.5% से 8.5% -9% तक काट दिया ।  प्रबंधन ने पहले मार्जिन में क्रमिक सुधार के लिए मार्गदर्शन किया था, ज्यादातर दूसरी छमाही में । 

हालांकि कोर रेवेन्यू 25% बढ़कर 39,305 करोड़ रुपये हो गया, लेकिन दिसंबर तिमाही में सर्विस बिजनेस को छोड़कर कोर मार्जिन 90 आधार अंकों की गिरावट के साथ 7.6% पर आ गया ।  यह गिरावट मुख्य रूप से बुनियादी ढांचा खंड के मार्जिन में 150 आधार अंकों की गिरावट के कारण 5.4% थी, जो कुछ विरासत कोविड परियोजनाओं और नए आदेशों के शुरुआती चरण से खींचने के कारण थी, जहां वे राजस्व की बुकिंग करते समय न्यूनतम मार्जिन सीमा तक नहीं पहुंचे थे ।


source:et 

Feb 01 2024, 08:53

भारत में सूरज (सन)चमक रहा है, दुनिया भर में भी बढ़ रहा है:

तिमाही के लिए सन फार्मास्यूटिकल्स का राजस्व लगभग 10% बढ़ा, जबकि शुद्ध लाभ 16.5% बढ़ा ।  घरेलू और अमेरिकी बाजारों ने राजस्व में दो अंकों की वृद्धि दर्ज की ।  ऑपरेटिंग मार्जिन (ईबीआईटीडीए मार्जिन) 140 बीपीएस बढ़कर 28.1% हो गया ।  कंपनी हाल की तिमाहियों में एक मजबूत विकास प्रक्षेपवक्र को चार्ट कर रही है, जिससे पिछले एक वर्ष में स्टॉक लगभग 40% बढ़ रहा है.

सन भारतीय फार्मा बाजार में अग्रणी है और उसने नए उत्पाद लॉन्च के माध्यम से अपनी स्थिति को मजबूत किया है, अपने क्षेत्र बल में निवेश किया है और वॉल्यूम और मूल्य निर्धारण दोनों पर अपने प्रमुख उपचारों में अच्छा प्रदर्शन किया है ।  घरेलू व्यापार की बिक्री ने कुल बिक्री का 30% योगदान दिया ।  कंपनी ने दिसंबर तिमाही के लिए देश के बाजार की तुलना में तेजी से वृद्धि की और इस अवधि के दौरान 28 नए उत्पादों को लॉन्च किया । 

अमेरिकी व्यापार में कुल बिक्री का एक तिहाई हिस्सा है - विशेष पोर्टफोलियो व्यवसाय द्वारा संचालित ।  अमेरिकी बाजार में, कंपनी के विशेष व्यवसाय ने अपेक्षित लाइनों पर रैंप किया है ।  कंपनी ने कई मोर्चों पर व्यापार में निवेश किया है - आर एंड डी और विपणन संसाधनों से ।  सन की सहायक कंपनी तारो ने भी तिमाही के दौरान उम्मीद से बेहतर प्रदर्शन किया-अमेरिका में कंपनी के समग्र प्रदर्शन का समर्थन किया ।  वैश्विक विशेषता बिक्री ने तिमाही के लिए कंपनी के राजस्व का लगभग पांचवां हिस्सा गठित किया ।


source: et 

Feb 01 2024, 08:51

ये 6 बैंक स्टॉक 18% से अधिक रिटर्न दे सकते हैं:

निफ्टी बैंक में मामूली उछाल देखा गया है ।  उस उछाल का एक हिस्सा निजी बैंकिंग क्षेत्र में शॉर्ट कवरिंग के कारण हुआ, दूसरा पीएसयू अंतरिक्ष के निरंतर वृद्धि के कारण है ।  यह देखने की जरूरत है कि क्या कोई नकारात्मक निजी बैंक स्थान पर एक मजबूत प्रभाव डालने में सक्षम है, यदि नहीं तो शायद जल्द ही कार्ड पर वापसी होगी ।  विरोधाभासी और अल्पकालिक व्यापारियों के लिए यह पूरे बैंकिंग स्थान को वॉचलिस्ट पर रखने का समय है ।  

बाजार में ऐसे चरण होते हैं जब बैंक और आईटी स्टॉक विपरीत दिशाओं में चलते हैं ।  लेकिन इस बार, यह बैंकिंग स्पेस है जो खुद कॉन्ट्रा मूव्स देख रहा है ।  निजी बैंकिंग क्षेत्र दबाव में आ रहा है और पीएसयू बैंक अच्छा कर रहे हैं । 

  नीचे एक सूची दी गई है जिसमें 24 जनवरी, 2024 की नवीनतम स्टॉक रिपोर्ट प्लस रिपोर्ट के डेटा के साथ बैंकिंग शेयरों के लिए औसत मूल्य लक्ष्य शामिल हैं ।  सूची में अगले 12 महीनों के लिए प्रत्येक बैंकिंग स्टॉक का मूल्यांकन करने वाले विश्लेषकों की गिनती भी शामिल है ।  इस रिपोर्ट के उद्देश्य के लिए, हमने उन शेयरों को फ़िल्टर किया है जिनमें विश्लेषकों की संख्या 42 तक है और उल्टा क्षमता 37% तक है ।  इन विश्लेषकों द्वारा अनुमानित संभावित उल्टा के आधार पर सूची को क्रमबद्ध किया गया है । 

मानकीकृत स्कोर उत्पन्न करने के लिए पांच प्रमुख घटकों - आय, बुनियादी बातों, सापेक्ष मूल्यांकन, जोखिम और मूल्य गति पर ध्यान केंद्रित करते हुए विस्तृत कंपनी विश्लेषण के साथ 4,000 से अधिक सूचीबद्ध शेयरों के मूल्य लक्ष्यों के लिए रिफाइनिटिव द्वारा संचालित स्टॉक रिपोर्ट देखें ।  

बैंकिंग स्टॉक-उल्टा संभावित

31 जनवरी, 2024

तालिका में खोज

बैंक का नाम

एचडीएफसी बैंक

औसत लक्ष्य मूल्य (रुपये)

1,960

बंद कीमत (रुपये)

1,444

विश्लेषक गणना

लक्ष्य बनाम वर्तमान (%)

बैंक का नाम

औसत लक्ष्य मूल्य (रुपये)

41

35.7

बंद कीमत (रुपये)

विश्लेषक गणना

लक्ष्य बनाम वर्तमान (%)

बैंक का नाम

इंडसइंड बैंक

1,860

1,520

41

22.4

फेडरल बैंक

औसत लक्ष्य मूल्य (रुपये)

176

बंद कीमत (रुपये)

145

विश्लेषक गणना

32

21.3

लक्ष्य बनाम वर्तमान (%)

बैंक का नाम

आईसीआईसीआई बैंक

औसत लक्ष्य मूल्य (रुपये)

1,230

बंद कीमत (रुपये)

1,017

विश्लेषक गणना

42

लक्ष्य बनाम वर्तमान (%)

21.0

बैंक का नाम

बंधन बैंक

औसत लक्ष्य मूल्य (रुपये)

270

बंद कीमत (रुपये)

223

विश्लेषक गणना

27

20.8

लक्ष्य बनाम वर्तमान (%)

बैंक का नाम

एक्सिस बैंक

औसत लक्ष्य मूल्य (रुपये)

1,260

बंद कीमत (रुपये)

1,054

विश्लेषक गणना

42

लक्ष्य बनाम वर्तमान (%)

19.5


source: et 

Feb 01 2024, 08:28

Nifty IT index stocks: Time for contrarian buying?:

After a long phase of almost two decades, during Covid there was a sudden phase of expansion in price earning multiples which IT stocks were getting. Now as nothing is permanent on markets, a phase of mean reversion or readjustment of valuations started after October 21. It has been more than two years that largecap IT stocks have been going through this and after a gap of a long time, they are showing some early indications at worst might be over. 

Nifty IT index probably among very very few sectoral indices, which are still below the high they had touched in October 2021. Yes, the sector has some headwinds which not many had thought would appear two years back. But the bigger question is whether this phase of underperformance is about to get over or not.

It might be too early to say as short term performance could be many reasons, but the way stocks have reacted to bad news and see sharp upward movement with slightly positive news, it might be worth bringing them back on watch list and shed the bias of looking at all IT stocks with a coloured lens. As the sector has been going through a process of value readjustment, it would be important to understand that the process of readjustment of the valuations is always more time consuming as it happens with earnings catching up which normalize the price earning multiples.

While it might be contrarian buy, there is high probability that IT stocks perform better than most in bearish market conditions. Just because of the relative valuation trade. On days when most of the sectoral indices are trading with a cut, there is clear relative performance by IT index.


source: et 

Feb 01 2024, 08:25

5 smallcap stocks from different sectors with some checks and balances:

When the Nifty is trading with strong gains, several investors would be looking at their portfolio and feeling happy about the returns they have made in the smallcap part of their portfolio. This is exactly the opposite of what he or she might have felt just last week when a sharp correction took place in all segments of the markets, especially mid and smallcap stocks. Let the market be volatile, don't make volatile decisions. Now an investor who has taken exposure to small caps should first de-link both these correlations with what is happening to the Nifty. 

This probably explains the relationship between the small cap segment of the market and investors. It is happening largely because of the recent performance of small caps and the kind of return they have delivered in the last six months. This has brought them in the category of stocks where the desire to own them is "highest".  

But the corrections in small caps are probably the most brutal ones. Just jog your memory back to October 2021, the way small caps corrected and lost all the gains in just a few months and took more than two years for them to make a comeback.

At this point of time, select pockets of small caps are witnessing what is commonly known as irrational exuberance. Otherwise there is no reason why stocks of companies which are insolvent, going through the process of IBC are witnessing the kind of up move they are in the last few weeks. Just because one company in a sector like power is able to turnaround, does not mean that every IBC company has potential to turnaround and one should rush to buy stocks just because their absolute value is low.

Small Cap Stocks with Net Margin & RoE

Jan 31, 2024

Company Name

Fineotex Chemical

Avg Score

9

Net Margin %

20.0

RoE%

30.1

Inst Stake%

4.0

Market Cap Rs Cr

3,713

Company Name

ESAF Small Finance Bank

Avg Score

9

Net Margin %

12.3

RoE%

23.0

Inst Stake %

8.0

Market Cap Rs Cr

3,558

Company Name

Seshasayee Paper & Boards

Avg Score

9

Net Margin %

18.1

RoE%

23.6

Inst Stake %

8.0

Market Cap Rs Cr

2,181

Company Name

Benares Hotels

Avg Score

9

Net Margin %

28.5

RoE%

29.9

Inst Stake %

0.0

Market Cap Rs Cr

Company Name

1,278

Gandhi Special Tubes

Avg Score

8

Net Margin %

30.3

RoE%

27.3

Inst Stake %

1.0

Market Cap Rs Cr

961


source: et 

Feb 01 2024, 08:23

Margin concerns, uncertainties on overseas orders to weigh on L&T:

India's largest infrastructure company larsen and toubro pruned the FY24 guidance for operating margin before depreciation and amortization (EBITDA margin) by 50 basis points to 8.25%-8.5% from 8.5%-9%. The management had earlier guided for a gradual improvement in the margin, mostly in the second half.

The stock of Larsen and Toubro is likely to face pressure in the near term following the company's lower margin guidance and the announcement of Saudi Arabia, a key driver of hydrocarbon prospects in the Gulf region through the state oil company Saudi Aramco, to halt oil capacity expansion. The stock has outperformed the Nifty 50 index by 6% and 40% in the past three months and 12 months respectively. On Wednesday, it fell by nearly 7% intraday amid concerns over a possible erosion in the valuation premium.

Though core revenue rose by 25% to Rs 39,305 crore, the core margin excluding services business dropped by 90 basis points year-on-year in the December quarter to 7.6%. The drop was largely on account of a 150 basis points fall in the infrastructure segment margin to 5.4% owing to a drag from certain legacy Covid projects and early stage of new orders where they did not reach the minimum margin threshold while booking revenue.




source:et 

Feb 01 2024, 08:20

Sun's shining bright in India, rising across the world, too:

The sun pharmaceuticals revenues for the quarter grew nearly 10% while the net profit rose 16.5%. Both the domestic and US markets reported double-digit growth in revenues. The operating margin (Ebitda margin) rose 140 bps to 28.1%. The company has been charting a strong growth trajectory in recent quarters leading to the stock gaining almost 40% in the past one year.

Sun is a leader in the Indian pharma market and has consolidated its position through new product launches, investing in its field force and doing well across its key therapies both on volumes and pricing. The domestic business sales contributed 30% of the overall sales. The company grew faster than the country's market for the December quarter and launched 28 new products during the period.

The US business accounted for a third of the overall sales - driven by speciality portfolio business. In the US market, the company's speciality business has ramped up on expected lines. The company has invested in the business on several fronts - right from the R&D and marketing resources. Sun's subsidiary Taro too posted a better-than- expected performance during the quarter - aiding the company's overall performance in the US. Global speciality sales constituted almost a fifth of the company's revenues for the quarter.


source:et